China en Green Energy druk koperpryse tot rekordhoogtes

TOKYO-Ontleders voorspel dat koper sal aanhou styg namate die wêreldekonomie wat deur China oorheers word, tekens toon dat dit uit die COVID-19-resessie kom, ondanks die aandrang van sommige langtermynbeleggers om nie deel te neem nie.

Die maatstafkoperprys van die Londense metaalbeurs het aan die begin van Mei 'n rekordhoogtepunt bereik, op VS$10,460 per ton, en het sedertdien bo US$10,000 gebly.Die prys van koper het hierdie drempel vir tien jaar nie nader nie, en dit het amper in 'n jaar verdubbel.

Markontleders is nie verbaas nie.

Takayuki Honma, hoofekonoom by Sumitomo globale navorsing, het gesê die sprong is "verwag." Vroeër of later sal die prys $10 000 oorskry.“

Die impak van die epidemie het die vraag na koper skaars verlig, hoofsaaklik as gevolg van China se vinnige herstel.

China is die wêreld se grootste koperkoper, wat die helfte van die wêreld se totale produksie verbruik.In vergelyking met dieselfde tydperk verlede jaar, het China se invoer van onbewerkte koper en produkte van Januarie tot April met 9,8% toegeneem.

“Daar is amper geen rede vir koperpryse om te daal nie,” sê Tetsu Emori, hoof uitvoerende beampte van Emori Fund Management, 'n Japannese beleggingsadviesfirma.Emori het daarop gewys dat koper 'n aantreklike kommoditeit vir beleggers word, veral omdat groot lande ontkoling bevorder, wat na verwagting die vraag na elektriese voertuie en wind- en sonkragstasies sal verhoog.

Koper word hoofsaaklik gebruik om te maakpv kabelsen is onontbeerlik vir infrastruktuurbouers.Dit het die titel van "Dokter" gewen vir sy buitengewone vermoë om die gesondheid van die wêreldekonomie te voorspel.

Alhoewel die epidemie nog nie verby is nie, het China se herstel die prysverhoging van baie kommoditeite veroorsaak.In net een jaar het die prys van ystererts met 78% gestyg, en die maatstafprys van hout het verdriedubbel.Die pryse van ander metale soos nikkel en aluminium het ook gestyg.Die prys van aluminium het egter nie die hoogte ingeskiet soos die prys van koper nie, soaluminium kabelskan steeds gekies word vir fotovoltaïese kragstasies.

Baie ontleders het gesê dat koperpryse waarskynlik nie veel laer as VS$8 000 per ton sal wees nie.

“Koper ondersoek nou 'n nuwe prysewewigspunt,” het Honma gesê.Die hoofekonoom van Sumitomo Corporation Global Research voorspel dat "die nuwe prysvlak van koper met 'n kerf sal styg."

Sy bullish siening is nie ongegrond nie.

Goldman Sachs skat dat kopervraag weens die groen oorgang met byna 600% tot 5,4 miljoen ton teen 2030 sal toeneem. Teen 2030 kan die mark egter 'n aanbodgaping van 8,2 miljoen ton in die gesig staar.

Oor die afgelope dekade is die ontwikkeling van nuwe myne beperk, en mynmaatskappye is steeds versigtig om te midde van stygende koste die investering in nuwe myne te verdubbel.

Belowende myne is geleë waar dit moeilik is om groot toerusting te vervoer.Die toename in omgewingsbewustheid het ook gelei tot 'n toename in omgewingsversagtingskoste.Selfs al begin die maatskappy die myn nou verken, sal dit minstens vyf jaar neem om enigiets te produseer.

Terselfdertyd het die aandeelpryse van mynbou- en handelsmaatskappye regoor Asië, weens die toenemende vraag na koper, die hoogte ingeskiet.

Die aandeelprys van die Japannese handelsmaatskappy Marubeni Co., Ltd. het sedert die begin van die jaar met meer as 34% gestyg, terwyl nie-ysterhoudende metaalprodusente soos Dowa Holdings en Eneos Holdings tot dusver vanjaar sterk stygings beleef het.

Soortgelyke neigings kan in ander dele van die streek gesien word.In Suid-Korea het die aandeelprys van die kopervervaardiger Poongsan Corp vanjaar met meer as 46% gestyg, terwyl die aandeelprys van die Suid-Koreaanse sinkbedryf met 16% gestyg het.Die aandeelprys van die Chinese kopermynmaatskappy Jiangxi Copper het in Hongkong met 47% gestyg, terwyl die aandeelprys van Zijin Mining Group met 31% gestyg het.

Fondse het in die aandele van verwante maatskappye ingestroom omdat die hoop dat koperpryse sal aanhou styg, beleggers 'n voorkeur vir risiko gegee het.Dit is ook deel van ’n neiging waarin beleggers van hoëgroei-aandele na sikliese aandele verskuif weens die verwagte ekonomiese herstel van die afswaai van die nuwe kroon-longontsteking.

Gevolglik het die mynbousektor die afgelope maande beter as tegnologie-aandele gevaar.

In vergelyking met die begin van die jaar is die aandeelpryse van groot tegnologiemaatskappye soos Apple en Alibaba steeds in die negatiewe streek, terwyl die aandelepryse van Japan se SoftBank Group en TSMC net effens gestyg het.

Die MSCI ACWI Metals and Mining Index is saamgestel uit groot- en middelkapitalisasie-aandele van 23 ontwikkelde markte en 27 ontluikende markte.Vanjaar het dit met 20% gestyg, wat baie hoër is as die 4%-verhoging van die MSCI ACWI Inligtingstegnologie-indeks.

Geaffekteer deur kapitaalinvloei, het die opbrengste van koperbeursverhandelde kommoditeitsfondse ook skerp gestyg.

Die opbrengskoers van WisdomTree Copper ETC die afgelope jaar is ongeveer 80%, en die bates onder bestuur het tot 'n rekordvlak van meer as VS$900 miljoen toegeneem.Die US Copper Index Fund se batebestuurskaal oorskry 300 miljoen Amerikaanse dollar, en sy eenjaar-opbrengskoers oorskry 80%.

Verlede jaar is berig dat Warren Buffett se Berkshire Hathaway 'n bietjie meer as 5% van Marubeni, Sumitomo en drie ander groot handelaars gekoop het.Japannese handelsmaatskappye het wêreldwye aandag getrek.

Warren Buffett, bekend as ’n waardebelegger wat lank aandele hou, het in ’n verklaring gesê die handelsmaatskappy “het baie gesamentlike ondernemings regoor die wêreld, en daar sal waarskynlik meer wees.… Ek hoop daar sal geleenthede vir wedersydse voordeel in die toekoms wees..”

Kommersiële banke is diep betrokke by die reële ekonomie.Hulle verskaf energie, metale, kommoditeite en 'n reeks ander produkte aan Japan, wat skaars in hulpbronne is.

Terselfdertyd is sommige langtermynbeleggers versigtig om geld te belê in 'n bedryf wat sterk afhanklik is van ekonomiese toestande en marksiklusse.

Masafumi Oshiden, hoof van Japannese aandele by New York Mellon Investment Management in Tokio, het gesê: "Volgens ESG [Omgewings-, Sosiale en Bestuur]-standaarde is dit steeds moeilik om 'n positiewe beoordeling te maak."

Maatskappye is onder toenemende druk van aktiviste en beleggers om aksie te neem om klimaatsverandering aan te spreek, en regerings regoor die wêreld het hul verbintenis tot dekarbonisering begin aankondig.Mynmaatskappye word aangemoedig om oor te skakel na skoner produksieprosesse en is daartoe verbind om deursigtigheid te verhoog om aan ESG-waardes te voldoen.

Oshiden se belegging fokus op die vooruitsig om langtermyn korporatiewe waarde te verbeter, en hy het daarop gewys dat mynmaatskappye nog nie geskik is vir hierdie strategie nie."Die verdienste van handelsmaatskappye is ook moeilik om te voorspel," het hy gesê."Hulle werk in verskeie sakegebiede."