Кітай і Green Energy падштурхоўваюць цэны на медзь да рэкорднага ўзроўню

Аналітыкі TOKYO прагназуюць, што медзь працягне расці, паколькі сусветная эканоміка, дзе дамінуе Кітай, дэманструе прыкметы выхаду з рэцэсіі COVID-19, нягледзячы на ​​​​настойлівасць некаторых доўгатэрміновых інвестараў не ўдзельнічаць.

Эталонная цана на медзь на Лонданскай біржы металаў дасягнула рэкорднага максімуму ў пачатку мая ў 10 460 долараў ЗША за тону і з таго часу застаецца вышэй за 10 000 долараў ЗША.Кошт медзі не набліжаўся да гэтай мяжы дзесяць гадоў, а за год вырас амаль у два разы.

Аналітыкі рынку не здзіўлены.

Такаюкі Хонма, галоўны эканаміст Sumitomo Global Research, сказаў, што скачок быў «чаканым». «Рана ці позна цана перавысіць 10 000 даляраў.«

Уплыў эпідэміі амаль не знізіў попыт на медзь, у асноўным з-за хуткага аднаўлення Кітая.

Кітай з'яўляецца найбуйнейшым у свеце пакупніком медзі, спажываючы палову сусветнай вытворчасці.У параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года імпарт у Кітай неапрацаванай медзі і вырабаў са студзеня па красавік павялічыўся на 9,8%.

«Падстаў для падзення коштаў на медзь практычна няма», — сказаў Тэцу Эморы, выканаўчы дырэктар японскай інвестыцыйна-кансалтынгавай кампаніі Emori Fund Management.Эморы адзначыў, што медзь становіцца прывабным таварам для інвестараў, асабліва ў сувязі з тым, што буйныя краіны спрыяюць дэкарбанізацыі, што, як чакаецца, павысіць попыт на электрамабілі і ветраныя і сонечныя электрастанцыі.

У асноўным для вырабу выкарыстоўваецца медзьфотаэлектрычныя кабеліі незаменны для будаўнікоў інфраструктуры.Ён атрымаў званне «Доктар» за незвычайную здольнасць прагназаваць стан сусветнай эканомікі.

Хоць эпідэмія яшчэ не скончылася, аднаўленне Кітая выклікала рост коштаў на многія тавары.Толькі за год жалезная руда падаражэла на 78%, а базавая цана на драўніну вырасла ў тры разы.Цэны на іншыя металы, такія як нікель і алюміній, таксама выраслі.Аднак цана на алюміній не ўзляцела, як цана на медзькабелі з алюмініевага сплавуусё яшчэ можна выбраць для фотаэлектрычных электрастанцый.

Многія аналітыкі кажуць, што цэны на медзь наўрад ці будуць значна ніжэйшымі за 8000 долараў ЗША за тону.

«Цяпер медзь вывучае новую кропку цэнавай раўнавагі», — сказаў Хонма.Галоўны эканаміст Sumitomo Corporation Global Research прагназуе, што «новы ўзровень коштаў на медзь вырасце на прыступку».

Яго аптымістычны погляд не беспадстаўны.

Goldman Sachs мяркуе, што з-за зялёнага пераходу попыт на медзь вырасце амаль на 600% да 5,4 мільёна тон да 2030 года. Аднак да 2030 года рынак можа сутыкнуцца з дэфіцытам прапановы ў 8,2 мільёна тон.

За апошняе дзесяцігоддзе распрацоўка новых шахтаў была абмежаваная, і горназдабыўныя кампаніі па-ранейшаму асцярожна падыходзяць да падваення інвестыцый у новыя шахты на фоне росту выдаткаў.

Перспектыўныя шахты знаходзяцца там, дзе цяжка перавозіць буйнагабарытную тэхніку.Павелічэнне экалагічнай дасведчанасці таксама прывяло да павелічэння выдаткаў на змякчэнне наступстваў навакольнага асяроддзя.Нават калі кампанія зараз пачне разведку шахты, для здабычы чаго-небудзь спатрэбіцца не менш за пяць гадоў.

У той жа час па ўсёй Азіі з-за росту попыту на медзь рэзка ўзляцелі цэны на акцыі горназдабыўных і гандлёвых кампаній.

Кошт акцый японскай гандлёвай кампаніі Marubeni Co., Ltd. з пачатку года ўзляцеў больш чым на 34%, у той час як вытворцы каляровых металаў, такія як Dowa Holdings і Eneos Holdings, адчулі моцны рост у гэтым годзе.

Падобныя тэндэнцыі можна назіраць і ў іншых частках рэгіёну.У Паўднёвай Карэі цана акцый вытворцы медзі Poongsan Corp. у гэтым годзе вырасла больш чым на 46%, у той час як цана акцый Паўднёвакарэйскай цынкавай прамысловасці вырасла на 16%.Кошт акцый кітайскай медаздабыўной кампаніі Jiangxi Copper вырас у Ганконгу на 47%, у той час як кошт акцый Zijin Mining Group узляцеў на 31%.

Сродкі пацяклі ў акцыі звязаных кампаній, таму што надзея на тое, што цэны на медзь будуць расці, дала інвестарам перавагу рызыкаваць.Гэта таксама з'яўляецца часткай тэндэнцыі, пры якой інвестары пераходзяць ад акцый з высокім ростам да цыклічных акцый у сувязі з чаканым аднаўленнем эканомікі пасля спаду новай кароннай пнеўманіі.

У выніку ў апошнія месяцы горназдабыўны сектар пераўзышоў тэхналагічныя акцыі.

У параўнанні з пачаткам года цэны на акцыі буйных тэхналагічных кампаній, такіх як Apple і Alibaba, па-ранейшаму знаходзяцца ў мінусе, у той час як курсы акцый японскіх SoftBank Group і TSMC выраслі нязначна.

Індэкс металаў і горназдабыўной прамысловасці MSCI ACWI складаецца з акцый буйных і сярэдняй капіталізацыі 23 развітых рынкаў і 27 краін, якія развіваюцца.У гэтым годзе ён вырас на 20%, што значна вышэй, чым рост індэксу інфармацыйных тэхналогій MSCI ACWI на 4%.

Пад уплывам прытоку капіталу даходнасць медных таварных фондаў, якія гандлююцца на біржы, таксама рэзка ўзрасла.

Рэнтабельнасць WisdomTree Copper ETC у мінулым годзе склала каля 80%, а актывы пад кіраваннем павялічыліся да рэкорднага ўзроўню ў больш чым 900 мільёнаў долараў ЗША.Маштаб кіравання актывамі US Copper Index Fund перавышае 300 мільёнаў долараў ЗША, а яго гадавая прыбытковасць перавышае 80%.

У мінулым годзе паведамлялася, што Berkshire Hathaway Уорэна Бафета купіла крыху больш за 5% Marubeni, Sumitomo і трох іншых буйных трэйдараў.Японскія гандлёвыя кампаніі прыцягнулі ўвагу свету.

Уорэн Бафет, вядомы як каштоўны інвестар, які трымае акцыі на працягу доўгага часу, сказаў у заяве, што гандлёвая кампанія «мае шмат сумесных прадпрыемстваў па ўсім свеце, і іх, верагодна, будзе больш.… Я спадзяюся, што ў будучыні будуць магчымасці для ўзаемнай выгады..”

Камерцыйныя банкі глыбока ўцягнуты ў рэальную эканоміку.Яны забяспечваюць энергіяй, металамі, сыравіннымі таварамі і цэлым шэрагам іншых прадуктаў у Японію, якая адчувае дэфіцыт рэсурсаў.

У той жа час некаторыя доўгатэрміновыя інвестары асцярожна ставяцца да ўкладання грошай у галіну, якая моцна залежыць ад эканамічных умоў і рынкавых цыклаў.

Масафумі Осідэн, кіраўнік аддзела японскага капіталу ў New York Mellon Investment Management у Токіо, сказаў: «Згодна са стандартамі ESG [экалагічныя, сацыяльныя і дзяржаўныя], па-ранейшаму цяжка даць станоўчую ацэнку».

Кампаніі знаходзяцца пад усё большым ціскам з боку актывістаў і інвестараў з патрабаваннем прыняць меры па барацьбе са змяненнем клімату, і ўрады ва ўсім свеце пачалі аб'яўляць аб сваёй прыхільнасці дэкарбанізацыі.Горназдабыўныя кампаніі заклікаюць перайсці на больш чыстыя вытворчыя працэсы і імкнуцца да павышэння празрыстасці, каб адпавядаць значэнням ESG.

Інвестыцыі Ошыдэна накіраваны на перспектыву павышэння доўгатэрміновай карпаратыўнай кошту, і ён адзначыў, што горназдабыўныя кампаніі пакуль не падыходзяць для гэтай стратэгіі.«Даходы гандлёвых кампаній таксама цяжка прагназаваць», - сказаў ён.«Яны працуюць у розных галінах бізнесу».