Čína a Zelená energie tlačí ceny mědi na rekordní maxima

Analytici z TOKIA předpovídají, že měď bude nadále růst, protože globální ekonomika ovládaná Čínou vykazuje známky vynoření se z recese COVID-19, a to i přes naléhání některých dlouhodobých investorů, aby se neúčastnili.

Referenční cena mědi na londýnské burze kovů dosáhla rekordního maxima na začátku května, 10 460 USD za tunu, a od té doby se drží nad 10 000 USD.Cena mědi se této hranici nepřiblížila deset let a za rok se téměř zdvojnásobila.

Analytici trhu nejsou překvapeni.

Takayuki Honma, hlavní ekonom globálního výzkumu Sumitomo, řekl, že skok byl „očekávaný.“ „Dříve nebo později cena překročí 10 000 dolarů.“

Dopad epidemie jen stěží zmírnil poptávku po mědi, hlavně kvůli rychlému oživení Číny.

Čína je největším světovým odběratelem mědi, spotřebovává polovinu celkové světové produkce.Ve srovnání se stejným obdobím loňského roku se dovoz surové mědi a výrobků do Číny od ledna do dubna zvýšil o 9,8 %.

"Neexistuje téměř žádný důvod, aby ceny mědi klesaly," řekl Tetsu Emori, výkonný ředitel Emori Fund Management, japonské investiční poradenské společnosti.Emori poukázal na to, že měď se stává atraktivní komoditou pro investory, zvláště když velké země prosazují dekarbonizaci, od níž se očekává, že zvýší poptávku po elektrických vozidlech a větrných a solárních elektrárnách.

K výrobě se používá především měďpv kabelya je nepostradatelný pro stavitele infrastruktury.Získala titul „doktor“ pro svou mimořádnou schopnost předpovídat zdraví světové ekonomiky.

Přestože epidemie ještě neskončila, oživení Číny vyvolalo nárůst cen mnoha komodit.Za pouhý rok vzrostla cena železné rudy o 78 % a srovnávací cena dřeva se ztrojnásobila.Ceny ostatních kovů, jako je nikl a hliník, také vzrostly.Cena hliníku však nestoupla jako cena mědi, takžekabely z hliníkové slitinylze stále vybrat pro fotovoltaické elektrárny.

Mnoho analytiků uvedlo, že ceny mědi pravděpodobně nebudou mnohem nižší než 8 000 USD za tunu.

"Měď nyní zkoumá nový bod cenové rovnováhy," řekl Honma.Hlavní ekonom Sumitomo Corporation Global Research předpovídá, že „nová cenová hladina mědi o stupeň stoupne“.

Jeho býčí pohled není neopodstatněný.

Goldman Sachs odhaduje, že v důsledku zeleného přechodu se poptávka po mědi do roku 2030 zvýší o téměř 600 % na 5,4 milionu tun. Do roku 2030 však může trh čelit nedostatku v nabídce 8,2 milionu tun.

Během posledního desetiletí byl vývoj nových dolů omezován a těžařské společnosti jsou stále opatrné ohledně zdvojnásobení investic do nových dolů při rostoucích nákladech.

Nadějné doly se nacházejí tam, kde je obtížné přepravovat velké zařízení.Zvýšení povědomí o životním prostředí také vedlo ke zvýšení nákladů na zmírnění dopadů na životní prostředí.I kdyby společnost začala důl prozkoumávat nyní, bude trvat nejméně pět let, než cokoli vyrobí.

V celé Asii zároveň v důsledku zvyšující se poptávky po mědi ceny akcií těžařských a obchodních společností prudce vzrostly.

Cena akcií japonské obchodní společnosti Marubeni Co., Ltd. vzrostla od začátku roku o více než 34 %, zatímco výrobci neželezných kovů, jako jsou Dowa Holdings a Eneos Holdings, zatím letos zaznamenali silné zisky.

Podobné trendy lze pozorovat i v jiných částech regionu.V Jižní Koreji cena akcií výrobce mědi Poongsan Corp. letos vzrostla o více než 46 %, zatímco cena akcií jihokorejského zinkového průmyslu vzrostla o 16 %.Cena akcií čínské společnosti těžící měď Jiangxi Copper vzrostla v Hongkongu o 47 %, zatímco cena akcií společnosti Zijin Mining Group vyletěla o 31 %.

Prostředky proudily do akcií spřízněných společností, protože naděje, že ceny mědi budou nadále růst, dala investorům přednost před rizikem.I to je součástí trendu, kdy se investoři přesouvají od rychle rostoucích akcií k cyklickým akciím kvůli očekávanému ekonomickému oživení po propadu nového korunového zápalu plic.

V důsledku toho těžařský sektor v posledních měsících překonal technologické akcie.

Ceny akcií velkých technologických společností jako Apple a Alibaba jsou ve srovnání se začátkem roku stále v negativním regionu, zatímco ceny akcií japonských SoftBank Group a TSMC vzrostly jen mírně.

MSCI ACWI Metals and Mining Index se skládá z velkých a středních akcií z 23 rozvinutých trhů a 27 rozvíjejících se trhů.Letos vzrostl o 20 %, což je mnohem více než 4% nárůst indexu MSCI ACWI Information Technology Index.

Výnosy komoditních fondů obchodovaných na burze mědi, ovlivněné přílivem kapitálu, také prudce vzrostly.

Míra návratnosti WisdomTree Copper ETC v minulém roce je asi 80 % a spravovaná aktiva vzrostla na rekordní úroveň přes 900 milionů USD.Rozsah správy aktiv fondu US Copper Index Fund přesahuje 300 milionů amerických dolarů a jeho roční návratnost přesahuje 80 %.

Minulý rok bylo oznámeno, že Berkshire Hathaway Warrena Buffetta koupila o něco více než 5 % Marubeni, Sumitomo a tři další velké obchodníky.Japonské obchodní společnosti přitáhly celosvětovou pozornost.

Warren Buffett, známý jako hodnotový investor, který drží akcie po dlouhou dobu, uvedl v prohlášení, že obchodní společnost „má mnoho společných podniků po celém světě a pravděpodobně jich bude více.… Doufám, že v budoucnu budou příležitosti pro vzájemný prospěch..“

Komerční banky jsou hluboce zapojeny do reálné ekonomiky.Dodávají energii, kovy, komodity a řadu dalších produktů do Japonska, které má vzácné zdroje.

Někteří dlouhodobí investoři jsou zároveň opatrní při investování peněz do odvětví, které je silně závislé na ekonomických podmínkách a tržních cyklech.

Masafumi Oshiden, šéf japonského kapitálu v New York Mellon Investment Management v Tokiu, řekl: „Podle standardů ESG [Environmental, Social and Governance] je stále obtížné provést kladné hodnocení.

Společnosti jsou pod rostoucím tlakem aktivistů a investorů, aby přijaly opatření k řešení změny klimatu, a vlády po celém světě začaly oznamovat svůj závazek k dekarbonizaci.Těžební společnosti jsou vyzývány, aby přešly na čistší výrobní procesy a zavázaly se ke zvýšení transparentnosti, aby byly v souladu s hodnotami ESG.

Oshidenova investice se zaměřuje na vyhlídky na zlepšení dlouhodobé firemní hodnoty a poukázal na to, že těžařské společnosti zatím nejsou pro tuto strategii vhodné."Zisky obchodních společností je také obtížné předvídat," řekl."Působí ve více oblastech podnikání."