Hiina ja Green Energy viivad vase hinna rekordkõrgele

TOKYO-Analüütikud ennustavad, et vask jätkab tõusu, kuna Hiina domineeriv maailmamajandus näitab COVID-19 majanduslangusest väljumise märke, hoolimata mõne pikaajalise investori nõudmisest mitte osaleda.

Londoni metallibörsi vase võrdlushind saavutas mai alguses rekordiliselt kõrge, 10 460 USA dollari tonni kohta ning on sellest ajast alates püsinud üle 10 000 USA dollari.Vase hind pole sellele künnisele lähenenud kümme aastat ja aastaga on see peaaegu kahekordistunud.

Turuanalüütikud ei ole üllatunud.

Sumitomo globaalsete uuringute peaökonomist Takayuki Honma ütles, et hüpe oli "oodatud". Varem või hiljem ületab hind 10 000 dollarit.“

Epideemia mõju vase nõudlust peaaegu ei vähendanud, seda peamiselt Hiina kiire taastumise tõttu.

Hiina on maailma suurim vase ostja, kes tarbib poole maailma kogutoodangust.Võrreldes eelmise aasta sama perioodiga suurenes jaanuarist aprillini töötlemata vase ja toodete import Hiinast 9,8%.

"Vase hinna languseks pole peaaegu mingit põhjust," ütles Jaapani investeerimiskonsultatsioonifirma Emori Fund Managementi tegevjuht Tetsu Emori.Emori juhtis tähelepanu sellele, et vask on muutumas investoritele atraktiivseks kaubaks, eriti kuna suuremad riigid propageerivad süsinikdioksiidi heitkoguseid, mis eeldatavasti suurendab nõudlust elektrisõidukite ning tuule- ja päikeseelektrijaamade järele.

Valmistamiseks kasutatakse peamiselt vaskepv kaablidja see on infrastruktuuriehitajate jaoks asendamatu.See pälvis "Doktori" tiitli oma erakordse võime eest ennustada maailmamajanduse tervist.

Kuigi epideemia pole veel lõppenud, on Hiina taastumine vallandanud paljude kaupade hinnatõusu.Vaid aastaga on rauamaagi hind tõusnud 78% ja puidu võrdlushind kolmekordistunud.Tõusnud on ka teiste metallide nagu nikli ja alumiiniumi hinnad.Alumiiniumi hind pole aga nii hüppeliselt tõusnud nagu vase hind, seegaalumiiniumisulamist kaablidsaab siiski valida fotogalvaaniliste elektrijaamade jaoks.

Paljud analüütikud ütlesid, et vase hind ei ole tõenäoliselt palju madalam kui 8000 USA dollarit tonni kohta.

"Vask uurib nüüd uut hinna tasakaalupunkti," ütles Honma.Sumitomo Corporation Global Researchi peaökonomist ennustab, et "vase uus hinnatase tõuseb pügala võrra".

Tema bullish seisukoht ei ole alusetu.

Goldman Sachs prognoosib, et tänu rohelisele üleminekule kasvab vase nõudlus aastaks 2030 ligi 600% 5,4 miljoni tonnini. Aastaks 2030 võib aga turg silmitsi seista 8,2 miljoni tonni suuruse pakkumisega.

Viimase kümnendi jooksul on uute kaevanduste väljatöötamist piiratud ja kaevandusettevõtted suhtuvad kasvavate kulude tõttu endiselt ettevaatlikult uutesse kaevandustesse tehtavate investeeringute kahekordistamisse.

Perspektiivsed kaevandused asuvad seal, kus suuri seadmeid on raske transportida.Keskkonnateadlikkuse kasv on kaasa toonud ka keskkonnaleevenduskulude kasvu.Isegi kui ettevõte hakkab praegu kaevandust uurima, kulub millegi tootmiseks vähemalt viis aastat.

Samal ajal on kogu Aasias vase nõudluse suurenemise tõttu kaevandus- ja kaubandusettevõtete aktsiahinnad hüppeliselt tõusnud.

Jaapani kaubandusettevõtte Marubeni Co., Ltd. aktsia hind on alates aasta algusest tõusnud enam kui 34%, samal ajal kui värviliste metallide tootjad nagu Dowa Holdings ja Eneos Holdings on tänavu seni tugevalt tõusnud.

Sarnaseid suundumusi võib näha ka mujal piirkonnas.Lõuna-Koreas on vasetootja Poongsan Corp. aktsia hind tänavu tõusnud üle 46%, Lõuna-Korea tsingitööstuse aktsia hind aga 16%.Hiina vasekaevandusettevõtte Jiangxi Copper aktsia hind tõusis Hongkongis 47%, Zijin Mining Groupi aktsia hind aga 31%.

Seotud ettevõtete aktsiatesse on raha liikunud, sest lootus, et vase hind jätkab tõusu, on andnud investoritele riskieelistuse.See on ka osa suundumusest, kus investorid nihkuvad kiiresti kasvavatelt aktsiatelt tsükliliste aktsiate poole seoses oodatava majanduse taastumisega uue kroonilise kopsupõletiku langusest.

Selle tulemusena on kaevandussektor viimastel kuudel tehnoloogiaaktsiaid edestanud.

Võrreldes aasta algusega on suurte tehnoloogiaettevõtete nagu Apple ja Alibaba aktsiahinnad endiselt miinuses, samas kui Jaapani SoftBank Groupi ja TSMC aktsiahinnad on vaid veidi tõusnud.

MSCI ACWI metalli- ja kaevandusindeks koosneb suurtest ja keskmise kapitalisatsiooniga aktsiatest 23 arenenud turult ja 27 arenevalt turult.Sel aastal on see tõusnud 20%, mis on palju suurem kui MSCI ACWI infotehnoloogia indeksi 4% tõus.

Kapitali sissevoolust mõjutatud vase börsil kaubeldavate toorainefondide tootlused on samuti järsult tõusnud.

WisdomTree Copper ETC tootlus on möödunud aastal umbes 80% ja hallatavad varad on kasvanud rekordilisele tasemele, üle 900 miljoni USA dollari.US Copper Index Fundi varahalduse skaala ületab 300 miljonit USA dollarit ning üheaastane tootlus ületab 80%.

Eelmisel aastal teatati, et Warren Buffetti Berkshire Hathaway ostis veidi rohkem kui 5% Marubenist, Sumitomost ja veel kolmest suurest kauplejast.Jaapani kaubandusettevõtted on äratanud ülemaailmset tähelepanu.

Warren Buffett, tuntud kui väärtusinvestor, kes hoiab aktsiaid pikka aega, ütles avalduses, et kaubandusettevõttel "on palju ühisettevõtteid üle maailma ja tõenäoliselt on neid veelgi.… Loodan, et tulevikus on võimalusi vastastikuse kasu saamiseks..”

Kommertspangad on reaalmajandusega sügavalt seotud.Nad tarnivad Jaapanile energiat, metalle, tooraineid ja mitmesuguseid muid tooteid, mille ressursse napib.

Samal ajal on mõned pikaajalised investorid ettevaatlikud raha paigutamisel majandustingimustest ja turutsüklitest tugevasti sõltuvasse majandusharusse.

Tokyos asuva New York Mellon Investment Managementi Jaapani aktsiate juht Masafumi Oshiden ütles: "Vastavalt ESG [keskkonna-, sotsiaal- ja juhtimisstandarditele] on positiivse hinnangu andmine endiselt keeruline."

Ettevõtetele avaldavad aktivistid ja investorid üha suuremat survet võtta meetmeid kliimamuutuste vastu võitlemiseks ning valitsused üle maailma on hakanud teatama oma pühendumusest dekarboniseerida.Kaevandusettevõtteid kutsutakse üles minema üle puhtamatele tootmisprotsessidele ja nad on pühendunud läbipaistvuse suurendamisele, et järgida ESG väärtusi.

Oshideni investeering keskendub ettevõtte pikaajalise väärtuse parandamise väljavaatele ning ta tõi välja, et kaevandusettevõtted selle strateegia jaoks veel ei sobi."Ka kaubandusettevõtete tulusid on raske ennustada," ütles ta."Nad tegutsevad mitmes ärivaldkonnas."