چین و انرژی سبز قیمت مس را به بالاترین حد خود رساندند

توکیو-تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند که علیرغم اصرار برخی سرمایه‌گذاران بلندمدت برای مشارکت نکردن، در حالی که اقتصاد جهانی تحت سلطه چین نشانه‌هایی از خروج از رکود COVID-19 را نشان می‌دهد، مس همچنان به رشد خود ادامه خواهد داد.

قیمت پایه مس در بورس فلزات لندن در ابتدای ماه می به رکورد 10460 دلار در هر تن رسید و از آن زمان تاکنون بالای 10000 دلار باقی مانده است.قیمت مس ده سال است که به این آستانه نزدیک نشده و طی یک سال تقریبا دو برابر شده است.

تحلیلگران بازار تعجب نمی کنند.

تاکایوکی هونما، اقتصاددان ارشد در تحقیقات جهانی سومیتومو، گفت که این جهش "منتظره" بود. دیر یا زود، قیمت از 10000 دلار فراتر خواهد رفت."

تأثیر این بیماری همه گیر به سختی تقاضا برای مس را کاهش داده است، عمدتاً به دلیل بهبود سریع چین.

چین بزرگترین خریدار مس در جهان است که نیمی از کل تولید جهان را مصرف می کند.در مقایسه با مدت مشابه سال گذشته، واردات مس و محصولات فرفورژه چین از ژانویه تا آوریل 9.8 درصد افزایش یافته است.

تتسو امری، مدیر اجرایی Emori Fund Management، یک شرکت مشاوره سرمایه گذاری ژاپنی، گفت: تقریباً هیچ دلیلی برای کاهش قیمت مس وجود ندارد.امری خاطرنشان کرد که مس در حال تبدیل شدن به یک کالای جذاب برای سرمایه گذاران است، به خصوص که کشورهای بزرگ کربن زدایی را ترویج می کنند، که انتظار می رود تقاضا برای وسایل نقلیه الکتریکی و نیروگاه های بادی و خورشیدی را افزایش دهد.

مس عمدتاً برای ساخت استفاده می شودکابل های pvو برای سازندگان زیرساخت ضروری است.به دلیل توانایی خارق‌العاده‌اش در پیش‌بینی سلامت اقتصاد جهان، عنوان «دکتر» را از آن خود کرد.

اگرچه این همه گیری هنوز به پایان نرسیده است، بهبود چین باعث افزایش قیمت بسیاری از کالاها شده است.تنها در یک سال، قیمت سنگ آهن 78 درصد افزایش یافته و قیمت معیار چوب سه برابر شده است.قیمت سایر فلزات مانند نیکل و آلومینیوم نیز افزایش یافته است.با این حال، قیمت آلومینیوم مانند قیمت مس افزایش پیدا نکرده استکابل های آلیاژ آلومینیومهنوز هم می توان برای نیروگاه های فتوولتائیک انتخاب کرد.

بسیاری از تحلیلگران گفتند که بعید است قیمت مس بسیار کمتر از 8000 دلار در هر تن باشد.

هونما گفت: «مس اکنون در حال بررسی یک نقطه تعادل قیمت جدید است.اقتصاددان ارشد شرکت تحقیقاتی جهانی سومیتومو پیش بینی می کند که "سطح جدید قیمت مس یک درجه افزایش خواهد یافت."

دیدگاه صعودی او بی اساس نیست.

گلدمن ساکس تخمین می زند که به دلیل گذار سبز، تقاضای مس تا سال 2030 نزدیک به 600 درصد افزایش خواهد یافت و به 5.4 میلیون تن خواهد رسید.

در دهه گذشته، توسعه معادن جدید محدود شده است و شرکت های معدنی همچنان در مورد افزایش دو برابری سرمایه گذاری در معادن جدید محتاط هستند.

معادن امیدوار کننده در جایی قرار دارند که حمل تجهیزات بزرگ دشوار است.افزایش آگاهی زیست محیطی همچنین منجر به افزایش هزینه های کاهش محیط زیست شده است.حتی اگر شرکت از هم اکنون اکتشاف معدن را آغاز کند، حداقل پنج سال طول می کشد تا هر چیزی تولید شود.

همزمان در سراسر آسیا به دلیل افزایش تقاضا برای مس، قیمت سهام شرکت‌های معدنی و تجاری افزایش یافت.

قیمت سهام شرکت بازرگانی ژاپنی Marubeni Co., Ltd. از ابتدای سال تاکنون بیش از 34 درصد افزایش یافته است، در حالی که تولیدکنندگان فلزات غیرآهنی مانند Dowa Holdings و Eneos Holdings تا کنون در سال جاری رشد زیادی را تجربه کرده اند.

روند مشابهی را می توان در سایر نقاط منطقه مشاهده کرد.در کره جنوبی، قیمت سهام تولید کننده مس Poongsan Corp در سال جاری بیش از 46 درصد افزایش یافته است، در حالی که قیمت سهام صنعت روی کره جنوبی 16 درصد افزایش یافته است.قیمت سهام شرکت معدنی مس چین Jiangxi Copper در هنگ کنگ 47 درصد افزایش یافت، در حالی که قیمت سهام گروه معدنی Zijin 31 درصد افزایش یافت.

سرمایه‌ها به سهام شرکت‌های مرتبط سرازیر شده‌اند زیرا امید به ادامه افزایش قیمت مس به سرمایه‌گذاران برای ریسک ترجیح داده است.این نیز بخشی از روندی است که در آن سرمایه گذاران به دلیل بهبود اقتصادی مورد انتظار از رکود ذات الریه جدید تاج، از سهام با رشد بالا به سهام دوره ای تغییر می کنند.

در نتیجه، بخش معدن در ماه‌های اخیر عملکرد بهتری نسبت به سهام فناوری داشته است.

در مقایسه با ابتدای سال، قیمت سهام شرکت های بزرگ فناوری مانند اپل و علی بابا همچنان در منطقه منفی قرار دارد، در حالی که قیمت سهام گروه سافت بانک ژاپن و TSMC تنها اندکی افزایش یافته است.

شاخص MSCI ACWI Metals and Mining از سهام بزرگ و متوسط ​​از 23 بازار توسعه یافته و 27 بازار نوظهور تشکیل شده است.امسال 20 درصد افزایش یافته است که بسیار بالاتر از افزایش 4 درصدی شاخص فناوری اطلاعات MSCI ACWI است.

بازده صندوق های کالایی قابل معامله در بورس مس نیز تحت تاثیر جریان ورودی سرمایه به شدت افزایش یافته است.

نرخ بازگشت WisdomTree Copper ETC در سال گذشته حدود 80 درصد است و دارایی های تحت مدیریت به سطح رکورد بیش از 900 میلیون دلار افزایش یافته است.مقیاس مدیریت دارایی صندوق شاخص مس ایالات متحده بیش از 300 میلیون دلار آمریکا و نرخ بازده یک ساله آن بیش از 80٪ است.

سال گذشته، گزارش شد که شرکت Berkshire Hathaway متعلق به وارن بافت، کمی بیش از 5 درصد از Marubeni، Sumitomo و سه تاجر بزرگ دیگر را خریداری کرده است.شرکت های تجاری ژاپنی توجه جهانی را به خود جلب کرده اند.

وارن بافت، که به عنوان سرمایه‌گذار ارزشی شناخته می‌شود و سهام را برای مدت طولانی نگه می‌دارد، در بیانیه‌ای گفت که این شرکت تجاری «جوینت‌ونچرهای مشترک زیادی در سرتاسر جهان دارد و احتمالاً تعداد بیشتری نیز وجود خواهد داشت.... امیدوارم در آینده فرصت هایی برای منافع متقابل وجود داشته باشد."

بانک های تجاری به شدت درگیر اقتصاد واقعی هستند.آنها انرژی، فلزات، کالاها و طیف وسیعی از محصولات دیگر را در اختیار ژاپن قرار می دهند که از نظر منابع کمیاب است.

در عین حال، برخی از سرمایه گذاران بلندمدت در مورد سرمایه گذاری پول در صنعتی که به شدت به شرایط اقتصادی و چرخه های بازار وابسته است، محتاط هستند.

Masafumi Oshiden، رئیس سهام ژاپنی در New York Mellon Investment Management در توکیو، گفت: "طبق استانداردهای ESG [محیط زیست، اجتماعی و حکومت]، ارزیابی مثبت هنوز دشوار است."

شرکت‌ها تحت فشار فزاینده‌ای از سوی فعالان و سرمایه‌گذاران برای انجام اقداماتی برای مقابله با تغییرات آب و هوایی هستند و دولت‌ها در سراسر جهان تعهد خود را به کربن‌زدایی اعلام کرده‌اند.از شرکت‌های معدن خواسته می‌شود که به فرآیندهای تولید پاک‌تر روی آورند و متعهد به افزایش شفافیت برای رعایت ارزش‌های ESG هستند.

سرمایه گذاری اوشیدن بر چشم انداز بهبود ارزش بلندمدت شرکت متمرکز است و وی خاطرنشان کرد که شرکت های معدنی هنوز برای این استراتژی مناسب نیستند.او گفت: «پیش‌بینی درآمد شرکت‌های تجاری نیز دشوار است."آنها در چندین حوزه تجاری فعالیت می کنند."