Kína és a Green Energy rekordmagasságra emeli a réz árát

TOKYO-Elemzők azt jósolják, hogy a réz tovább fog emelkedni, mivel a Kína által uralt világgazdaság a COVID-19 recesszióból való kilábalás jeleit mutatja, annak ellenére, hogy egyes hosszú távú befektetők ragaszkodnak a részvételhez.

A londoni fémtőzsde réz irányadó ára május elején rekordot döntött, 10 460 USD/tonna volt, és azóta is 10 000 USD felett van.A réz ára tíz éve nem közelíti meg ezt a küszöböt, egy év alatt pedig majdnem megduplázódott.

A piaci elemzők nem lepődnek meg.

Takayuki Honma, a Sumitomo globális kutatásának vezető közgazdásza szerint az ugrás „várható volt”. Előbb-utóbb az ár meghaladja a 10 000 dollárt."

A járvány hatása aligha csökkentette a réz iránti keresletet, elsősorban Kína gyors fellendülése miatt.

Kína a világ legnagyobb rézvásárlója, a világ teljes termelésének felét fogyasztja.Az előző év azonos időszakához képest januártól áprilisig 9,8%-kal nőtt Kína megmunkálatlan réz- és termékimportja.

„Szinte semmi ok a réz árának csökkenésére” – mondta Tetsu Emori, az Emori Fund Management, egy japán befektetési tanácsadó cég vezérigazgatója.Emori rámutatott, hogy a réz vonzó árucikké válik a befektetők számára, különösen azért, mert a nagy országok a dekarbonizációt támogatják, ami várhatóan növeli az elektromos járművek, valamint a szél- és naperőművek iránti keresletet.

A rezet főként előállítására használjákpv kábelekés nélkülözhetetlen az infrastruktúra-építők számára.A „Doktor” címet rendkívüli képességéért nyerte el, hogy előre jelezze a világgazdaság állapotát.

Bár a járvány még nem ért véget, Kína fellendülése számos nyersanyag áremelkedését váltotta ki.Mindössze egy év alatt a vasérc ára 78%-kal emelkedett, a fa irányadó ára pedig megháromszorozódott.Más fémek, például a nikkel és az alumínium ára is emelkedett.Az alumínium ára azonban nem úgy szárnyalt, mint a réz ára, tehátalumínium ötvözet kábelektovábbra is választható a fotovoltaikus erőművekhez.

Sok elemző szerint a réz ára valószínűleg nem lesz sokkal alacsonyabb, mint 8000 USD/tonna.

"A réz most egy új áregyensúlyi pontot kutat" - mondta Honma.A Sumitomo Corporation Global Research vezető közgazdásza azt jósolja, hogy „a réz új árszintje egy fokkal emelkedni fog”.

Bulgári nézete nem alaptalan.

A Goldman Sachs becslései szerint a zöld átállás miatt a réz iránti kereslet közel 600%-kal, 5,4 millió tonnára nő 2030-ra. 2030-ra azonban a piac 8,2 millió tonnás kínálati szakadékkal szembesülhet.

Az elmúlt évtizedben az új bányák fejlesztését korlátozták, és a bányavállalatok továbbra is óvatosak az új bányákba történő beruházások megkétszerezése miatt a növekvő költségek közepette.

Ígéretes bányák vannak ott, ahol nehéz nagy berendezéseket szállítani.A környezettudatosság növekedése a környezetkímélő költségek növekedéséhez is vezetett.Még ha a cég most elkezdi is feltárni a bányát, legalább öt évbe fog telni bármit is előállítani.

Ugyanakkor Ázsia-szerte a réz iránti növekvő kereslet miatt a bányászati ​​és kereskedelmi vállalatok részvényárai megugrottak.

A japán Marubeni Co., Ltd. kereskedelmi társaság részvényeinek árfolyama az év eleje óta több mint 34%-kal emelkedett, míg a színesfém-gyártók, mint a Dowa Holdings és az Eneos Holdings idén eddig jelentős emelkedést tapasztaltak.

Hasonló tendenciák figyelhetők meg a régió más részein is.Dél-Koreában a rézgyártó Poongsan Corp. árfolyama idén több mint 46%-kal, míg a dél-koreai cinkipar árfolyama 16%-kal emelkedett.A kínai Jiangxi Copper rézbányászati ​​vállalat árfolyama 47%-kal emelkedett Hongkongban, míg a Zijin Mining Group árfolyama 31%-kal emelkedett.

A források a kapcsolt cégek részvényeibe áramlottak, mert a réz árának további emelkedésének reményében a befektetők a kockázatot részesítették előnyben.Ez is annak a trendnek a része, amelyben a befektetők a gyorsan növekvő részvényekről a ciklikus részvények felé fordulnak az új koronatüdőgyulladás visszaesése utáni gazdasági fellendülés miatt.

Ennek eredményeként a bányászati ​​szektor az elmúlt hónapokban felülteljesítette a technológiai részvényeket.

Az év elejéhez képest a nagy technológiai cégek, például az Apple és az Alibaba részvényeinek árfolyama továbbra is negatív régióban van, míg a japán SoftBank csoport és a TSMC árfolyama csak kis mértékben emelkedett.

Az MSCI ACWI Metals and Mining Index 23 fejlett piac és 27 feltörekvő piac nagy és közepes kapitalizációjú részvényeiből áll.Idén 20%-ot emelkedett, ami jóval magasabb, mint az MSCI ACWI Information Technology Index 4%-os növekedése.

A tőkebeáramlás hatására a réztőzsdén kereskedett árualapok hozama is meredeken emelkedett.

A WisdomTree Copper ETC megtérülési rátája az elmúlt évben körülbelül 80%, a kezelt vagyon pedig rekordszintre, több mint 900 millió USD-ra nőtt.A US Copper Index Fund vagyonkezelési skálája meghaladja a 300 millió dollárt, egyéves hozama pedig meghaladja a 80%-ot.

Tavaly arról számoltak be, hogy a Warren Buffett-féle Berkshire Hathaway valamivel több mint 5%-ot vásárolt a Marubeniből, a Sumitomoból és három másik nagy kereskedőből.A japán kereskedelmi társaságok felkeltették a világ figyelmét.

Warren Buffett, az értékbefektetőként ismert, aki hosszú ideig tart részvényeket, nyilatkozatában elmondta, hogy a kereskedő cégnek „sok vegyesvállalata van szerte a világon, és valószínűleg több is lesz.… Remélem, a jövőben lesz lehetőség kölcsönös előnyökre..”

A kereskedelmi bankok mélyen érintettek a reálgazdaságban.Energiát, fémeket, nyersanyagokat és egy sor egyéb terméket szállítanak a szűkös erőforrásokkal rendelkező Japánnak.

Egyes hosszú távú befektetők ugyanakkor óvatosan fektetnek be pénzt egy olyan iparágba, amely erősen függ a gazdasági feltételektől és a piaci ciklusoktól.

Masafumi Oshiden, a tokiói New York Mellon Investment Management japán részvényeinek vezetője azt mondta: „Az ESG [környezeti, szociális és irányítási] szabványai szerint továbbra is nehéz pozitív értékelést adni.”

A vállalatokra egyre nagyobb nyomás nehezedik az aktivisták és a befektetők részéről, hogy tegyenek lépéseket az éghajlatváltozás kezelése érdekében, és a kormányok világszerte bejelentették elkötelezettségüket a dekarbonizáció mellett.A bányászati ​​vállalatokat arra ösztönzik, hogy térjenek át tisztább termelési folyamatokra, és elkötelezettek az átláthatóság növelése mellett, hogy megfeleljenek az ESG-értékeknek.

Oshiden befektetése a hosszú távú vállalati érték javításának kilátásba helyezését helyezi előtérbe, és rámutatott, hogy a bányavállalatok még nem alkalmasak erre a stratégiára."A kereskedelmi cégek bevételeit is nehéz megjósolni" - mondta.„Több üzleti területen tevékenykednek.”