중국과 그린 에너지(Green Energy), 구리 가격을 사상 최고치로 끌어올리다

TOKYO-애널리스트들은 일부 장기 투자자들의 참여 거부 주장에도 불구하고 중국이 지배하는 세계 경제가 코로나19 경기 침체에서 벗어날 조짐을 보이면서 구리 가격이 계속 상승할 것이라고 예측했습니다.

런던금속거래소의 구리 기준 가격은 5월 초 톤당 10,460달러로 사상 최고치를 기록했고, 이후 10,000달러 이상을 유지하고 있습니다.구리 가격은 10년 동안 이 기준점에 도달하지 않았으며 1년 만에 거의 두 배로 올랐습니다.

시장 분석가들은 놀라지 않습니다.

스미토모 글로벌 리서치의 혼마 다카유키 수석 이코노미스트는 “이런 도약이 예상된다”고 말했다. “조만간 가격이 10,000달러를 넘어설 것입니다.“

전염병의 영향으로 인해 중국의 빠른 회복으로 인해 구리 수요가 거의 줄어들지 않았습니다.

중국은 세계 최대 구리 구매자로 세계 전체 생산량의 절반을 소비합니다.지난해 같은 기간과 비교해 1~4월 중국의 미연동 및 제품 수입은 9.8% 증가했다.

일본 투자 컨설팅 회사인 에모리 펀드매니지먼트의 에모리 테츠 최고경영자(CEO)는 "구리 가격이 하락할 이유가 거의 없다"고 말했다.Emori는 구리가 투자자들에게 매력적인 상품이 되고 있다고 지적했습니다. 특히 주요 국가들이 전기 자동차와 풍력 및 태양열 발전소에 대한 수요를 증가시킬 것으로 예상되는 탈탄소화를 추진함에 따라 더욱 그렇습니다.

구리는 주로 다음을 만드는 데 사용됩니다.PV 케이블인프라 구축자에게는 없어서는 안 될 요소입니다.세계 경제의 건전성을 예측하는 탁월한 능력으로 '닥터'라는 칭호를 얻었습니다.

아직 전염병이 끝나지 않았지만 중국의 회복으로 인해 많은 상품 가격이 상승했습니다.불과 1년 만에 철광석 가격이 78% 올랐고, 목재 기준 가격도 3배나 뛰었다.니켈, 알루미늄 등 다른 금속 가격도 상승했다.그러나 알루미늄 가격은 구리 가격만큼 급등하지 않았기 때문에알루미늄 합금 케이블태양광 발전소에 대해서는 여전히 선택할 수 있습니다.

많은 분석가들은 구리 가격이 톤당 8,000달러보다 크게 낮을 가능성은 낮다고 말했습니다.

“구리는 이제 새로운 가격 균형점을 탐색하고 있습니다”라고 Honma는 말했습니다.스미토모 상사 글로벌 리서치의 수석 이코노미스트는 “구리의 새로운 가격 수준은 한 단계 오를 것”이라고 예측했다.

그의 낙관적인 견해는 근거가 없는 것이 아니다.

Goldman Sachs는 친환경 전환으로 인해 구리 수요가 2030년까지 약 600% 증가한 540만 톤에 이를 것으로 추정합니다. 그러나 2030년까지 시장은 820만 톤의 공급 격차에 직면할 수 있습니다.

지난 10년 동안 신규 광산 개발은 제한되었으며, 광산 회사들은 비용 상승으로 인해 신규 광산 투자를 두 배로 늘리는 데 여전히 조심스러워하고 있습니다.

유망 광산은 대형 장비를 운반하기 어려운 곳에 위치해 있습니다.환경에 대한 인식이 높아짐에 따라 환경 완화 비용도 증가했습니다.회사가 지금 광산 탐사를 시작하더라도 무언가를 생산하는 데는 최소 5년이 걸릴 것입니다.

동시에 아시아 전역에서는 구리 수요 증가로 인해 광산 및 무역 회사의 주가가 급등했습니다.

일본 무역회사 마루베니(주)의 주가는 연초 이후 34% 이상 급등했고, 도와홀딩스, 에네오스홀딩스 등 비철금속 업체들은 올해 들어서도 큰 폭의 상승세를 보이고 있다.

이 지역의 다른 지역에서도 비슷한 추세를 볼 수 있습니다.한국에서는 구리 제조업체 풍산의 주가가 올해 46% 이상 올랐고, 한국 아연산업의 주가는 16% 올랐다.홍콩 증시에서 중국 구리 광산업체 장시동업(Jiangxi Copper) 주가가 47% 급등했고, 쯔진광업그룹(Zijin Mining Group) 주가도 31% 급등했다.

계속해서 구리 가격이 오를 것이라는 기대감이 투자자들에게 위험을 선호하게 되면서 자금이 관련 기업 주식으로 흘러들어간 것이다.이는 신형 크라운 폐렴의 침체에 따른 경기 회복 기대로 인해 투자자들이 고성장주에서 순환주로 전환하고 있는 추세의 일부이기도 합니다.

그 결과, 최근 몇 달 동안 광업 부문은 기술주를 능가했습니다.

연초와 비교해 애플, 알리바바 등 대형 기술기업 주가는 여전히 마이너스 영역에 있는 반면, 일본 소프트뱅크그룹과 TSMC 주가는 소폭 상승에 그쳤다.

MSCI ACWI 금속 및 광업 지수는 23개 선진 시장과 27개 신흥 시장의 대형주 및 중형주로 구성됩니다.올해 들어 20% 상승해 MSCI ACWI 정보기술지수(4%)보다 훨씬 높다.

자본 유입의 영향으로 구리 상장지수 상품 펀드의 수익률도 급격하게 상승했습니다.

지난 1년간 WisdomTree Copper ETC의 수익률은 약 80%이며, 운용 자산은 9억 달러 이상으로 역대 최고 수준으로 증가했습니다.미국 구리지수펀드(US Copper Index Fund)의 자산운용규모는 3억 달러가 넘고, 1년 수익률은 80%를 넘는다.

지난해 워렌 버핏의 버크셔 해서웨이는 마루베니, 스미토모 등 3개 대형 트레이더의 지분을 5% 조금 넘게 사들인 것으로 알려졌다.일본 무역회사들이 세계의 주목을 받고 있다.

오랫동안 주식을 보유해 온 가치 투자자로 알려진 워렌 버핏은 성명을 통해 "회사가 전 세계적으로 많은 합작 투자를 하고 있으며 앞으로도 더 많아질 가능성이 크다"고 말했다.… 앞으로도 상호 이익을 얻을 수 있는 기회가 있었으면 좋겠습니다..”

상업은행은 실물경제에 깊이 관여하고 있다.그들은 자원이 부족한 일본에 에너지, 금속, 원자재 및 기타 다양한 제품을 제공합니다.

동시에 일부 장기 투자자들은 경제 상황과 시장 주기에 크게 의존하는 산업에 돈을 투자하는 데 신중합니다.

오시덴 마사후미 뉴욕멜론투자운용 일본주식 대표는 “ESG(환경·사회·지배구조) 기준에 따르면 아직 긍정적인 평가를 내리기는 어렵다”고 말했다.

기업은 기후 변화에 대처하기 위한 조치를 취하라는 활동가와 투자자로부터 점점 더 많은 압력을 받고 있으며, 전 세계 정부는 탈탄소화에 대한 약속을 발표하기 시작했습니다.광산 회사들은 보다 깨끗한 생산 공정으로 전환하라는 요구를 받고 있으며 ESG 가치를 준수하기 위해 투명성을 높이기 위해 노력하고 있습니다.

Oshiden의 투자는 장기적인 기업 가치 향상 전망에 초점을 맞추고 있으며 광산 회사는 아직 이 전략에 적합하지 않다고 지적했습니다.그는 “무역회사의 수익도 예측하기 어렵다”고 말했다.“그들은 다양한 사업 분야에서 활동하고 있습니다.”