China și Green Energy împing prețurile cuprului la maxime record

TOKYO-Analiștii prevăd că cuprul va continua să crească pe măsură ce economia globală dominată de China arată semne de ieșire din recesiunea COVID-19, în ciuda insistențelor unor investitori pe termen lung de a nu participa.

Prețul de referință al cuprului al Bursei de Metale din Londra a atins un nivel record la începutul lunii mai, la 10.460 USD pe tonă, și a rămas peste 10.000 USD de atunci.Prețul cuprului nu s-a apropiat de acest prag de zece ani și aproape că s-a dublat într-un an.

Analiștii de piață nu sunt surprinși.

Takayuki Honma, economist-șef la Sumitomo Global Research, a spus că saltul era „așteptat.” „Mai devreme sau mai târziu, prețul va depăși 10.000 de dolari.„

Impactul epidemiei a redus cu greu cererea de cupru, în principal din cauza redresării rapide a Chinei.

China este cel mai mare cumpărător de cupru din lume, consumând jumătate din producția totală a lumii.Comparativ cu aceeași perioadă a anului trecut, importurile Chinei de cupru brut și produse din ianuarie până în aprilie au crescut cu 9,8%.

„Aproape că nu există niciun motiv pentru ca prețurile cuprului să scadă”, a declarat Tetsu Emori, directorul executiv al Emori Fund Management, o firmă japoneză de consultanță în investiții.Emori a subliniat că cuprul devine o marfă atractivă pentru investitori, mai ales că țările majore promovează decarbonizarea, care este de așteptat să stimuleze cererea de vehicule electrice și de centrale eoliene și solare.

Cuprul este folosit în principal pentru fabricarecabluri pvși este indispensabil pentru constructorii de infrastructură.A câștigat titlul de „Doctor” pentru capacitatea sa extraordinară de a prezice starea de sănătate a economiei mondiale.

Deși epidemia nu s-a încheiat încă, redresarea Chinei a declanșat creșterea prețurilor la multe mărfuri.În doar un an, prețul minereului de fier a crescut cu 78%, iar prețul de referință al lemnului s-a triplat.Au crescut și prețurile altor metale precum nichelul și aluminiul.Cu toate acestea, prețul aluminiului nu a crescut ca prețul cuprului, decicabluri din aliaj de aluminiumai pot fi selectate pentru centralele fotovoltaice.

Mulți analiști au spus că prețul cuprului este puțin probabil să fie mult mai mic de 8.000 USD pe tonă.

„Copper explorează acum un nou punct de echilibru al prețurilor”, a spus Honma.Economistul-șef al Sumitomo Corporation Global Research prezice că „noul nivel al prețului cuprului va crește cu o crestătură”.

Viziunea lui optimistă nu este neîntemeiată.

Goldman Sachs estimează că, din cauza tranziției ecologice, cererea de cupru va crește cu aproape 600% până la 5,4 milioane de tone până în 2030. Cu toate acestea, până în 2030, piața s-ar putea confrunta cu un decalaj de aprovizionare de 8,2 milioane de tone.

În ultimul deceniu, dezvoltarea de noi mine a fost restricționată, iar companiile miniere sunt încă precaute cu privire la dublarea investițiilor în mine noi pe fondul creșterii costurilor.

Minele promițătoare sunt situate acolo unde este dificil să transportați echipamente mari.Creșterea gradului de conștientizare a mediului a dus, de asemenea, la o creștere a costurilor de atenuare a mediului.Chiar dacă compania începe să exploreze mina acum, va dura cel puțin cinci ani pentru a produce ceva.

În același timp, în toată Asia, din cauza cererii tot mai mari de cupru, prețurile acțiunilor companiilor miniere și comerciale au crescut.

Prețul acțiunilor companiei comerciale japoneze Marubeni Co., Ltd. a crescut cu peste 34% de la începutul anului, în timp ce producătorii de metale neferoase precum Dowa Holdings și Eneos Holdings au înregistrat câștiguri puternice până în acest an.

Tendințe similare pot fi observate și în alte părți ale regiunii.În Coreea de Sud, prețul acțiunilor producătorului de cupru Poongsan Corp. a crescut cu peste 46% în acest an, în timp ce prețul acțiunilor din Coreea de Sud a industriei zincului a crescut cu 16%.Prețul acțiunilor companiei chineze de extracție a cuprului Jiangxi Copper a crescut cu 47% în Hong Kong, în timp ce prețul acțiunilor Zijin Mining Group a crescut cu 31%.

Fondurile au intrat în acțiunile companiilor afiliate, deoarece speranța că prețurile cuprului vor continua să crească a oferit investitorilor o preferință pentru risc.Acest lucru face, de asemenea, parte dintr-o tendință în care investitorii trec de la acțiunile cu creștere mare la acțiunile ciclice din cauza redresării economice așteptate din scăderea noii pneumonii a coroanei.

Drept urmare, sectorul minier a depășit acțiunile tehnologice în ultimele luni.

Comparativ cu începutul anului, prețurile acțiunilor marilor companii de tehnologie precum Apple și Alibaba sunt încă în regiunea negativă, în timp ce prețurile acțiunilor SoftBank Group și TSMC din Japonia au crescut doar ușor.

Indicele MSCI ACWI Metals and Mining este compus din acțiuni mari și mijlocii de pe 23 de piețe dezvoltate și 27 de piețe emergente.Anul acesta, a crescut cu 20%, ceea ce este mult mai mare decât creșterea cu 4% a indicelui MSCI ACWI Information Technology.

Afectate de intrările de capital, randamentele fondurilor de mărfuri tranzacționate la bursă de cupru au crescut, de asemenea, brusc.

Rata de rentabilitate a WisdomTree Copper ETC în ultimul an este de aproximativ 80%, iar activele gestionate au crescut la un nivel record de peste 900 milioane USD.Scala de gestionare a activelor Fondului american Copper Index depășește 300 de milioane de dolari SUA, iar rata de rentabilitate pe un an depășește 80%.

Anul trecut, s-a raportat că Berkshire Hathaway de la Warren Buffett a cumpărat puțin mai mult de 5% din Marubeni, Sumitomo și alți trei comercianți mari.Companiile comerciale japoneze au atras atenția la nivel mondial.

Warren Buffett, cunoscut ca un investitor de valoare care deține acțiuni pentru o lungă perioadă de timp, a declarat într-o declarație că societatea comercială „are multe asociații mixte în întreaga lume și probabil că vor fi mai multe.… Sper că vor exista oportunități de beneficii reciproce în viitor..”

Băncile comerciale sunt profund implicate în economia reală.Ele furnizează energie, metale, mărfuri și o gamă largă de alte produse Japoniei, care are resurse limitate.

În același timp, unii investitori pe termen lung sunt precauți în ceea ce privește investirea banilor într-o industrie care este puternic dependentă de condițiile economice și de ciclurile pieței.

Masafumi Oshiden, șeful departamentului de acțiuni japoneze la New York Mellon Investment Management din Tokyo, a declarat: „Conform standardelor ESG [de mediu, sociale și guvernanță], este încă dificil să facem o evaluare pozitivă”.

Companiile sunt supuse unei presiuni tot mai mari din partea activiștilor și investitorilor pentru a lua măsuri pentru a aborda schimbările climatice, iar guvernele din întreaga lume au început să-și anunțe angajamentul față de decarbonizare.Companiile miniere sunt îndemnate să treacă la procese de producție mai curate și se angajează să sporească transparența pentru a respecta valorile ESG.

Investiția lui Oshiden se concentrează pe perspectiva îmbunătățirii valorii corporative pe termen lung și el a subliniat că companiile miniere nu sunt încă potrivite pentru această strategie.„Câștigurile companiilor comerciale sunt, de asemenea, greu de prezis”, a spus el.„Aceștia operează în mai multe domenii de activitate.”