Fotovoltaický priemysel spúšťa novú vlnu vertikálnej integrácie

V kontexte zásadnej úpravy domácej energetickej štruktúry sa v energetike rýchlo rozbehlo nové kolo energetickej revolúcie reprezentovanej zelenou energiou a túto príležitosť využil aj fotovoltický priemysel, jeden z predstaviteľov vznikajúcej energetiky. predchádzajúci opar a prijíma nadšenie trhu.

Prudký rozvoj priemyslu priniesol aj nové zmeny do konkurenčného prostredia na domácom fotovoltaickom trhu.Napríklad, ovplyvnený vysokým boomom vo fotovoltaickom priemysle, výrobná kapacita domáceho fotovoltaického priemyslu naďalej explodovala, čo následne spôsobilo previs ponuky a rozpor medzi dopytom, čo následne viedlo k rýchlemu poklesu hrubého ziskového rozpätia. fotovoltaického priemyslu.V tejto súvislosti vedúce spoločnosti v tomto odvetví spustili spoločnú výrobu na prehĺbenie vlastnej priekopy a vyvíjajú sa smerom k vertikálnej integrácii.

Fotovoltaický priemysel rozptýli mraky a uvidí slnko

Po niekoľkých zvratoch domáci fotovoltaický priemysel konečne v roku 2020 ohlásil ďalšiu epidémiu.

V skutočnosti už v roku 2011 domáci fotovoltický priemysel pociťoval nerovnováhu medzi ponukou a dopytom na domácom trhu v dôsledku nadmerného rastu výrobnej kapacity a priemysel vstúpil do obdobia drastických úprav.Po viac ako dvoch rokoch úprav sa rozpor medzi ponukou a dopytom na trhu s fotovoltaikou v roku 2013 postupne zmiernil. Spolu s podporou domácej politiky sa postupne rozplynul negatívny vplyv, ktorý priniesla cyklickosť odvetvia a fotovoltický priemysel konečne rozptýli mraky a vidieť slnko v tomto čase.Vyhliadky odvetvia sú čoraz jasnejšie.

Podľa výskumnej správy Guotai Junan Securities celková inštalovaná kapacita domáceho fotovoltaického trhu v roku 2020 dosiahla 25,97 GW, čo ďaleko presahuje trhovo odhadovaných 20 GW.Ako líder v tomto odvetví, akcie Longi, akcie Tongwei a mnoho ďalších kótovaných fotovoltaických spoločností, takže cena akcií prudko vzrástla a jej popularita v tomto odvetví tiež naďalej rastie.

A za prekvitajúcim domácim fotovoltickým trhom je neoddeliteľné od mnohých faktorov.V prvom rade, pokiaľ ide o politiku, postupné zverejňovanie relevantných dokumentov, ako sú „Informácie o fotovoltaickom projekte pre domácnosti“ a „Náčrt výstavby silnej dopravnej krajiny“ v roku 2019, zdokonalilo domáci fotovoltický priemysel v mechanizme hospodárskej súťaže a systéme dotácií. , ktorá položila základ pre zdravý rozvoj priemyslu.

Po druhé, v rámci neustálej technologickej iteratívnej modernizácie náklady fotovoltaického priemyslu výrazne klesli, čo ďalej podporilo ďalší rozvoj tohto odvetvia.Ako sa domáce výrobné zariadenia domáceho fotovoltaického priemyslu zrýchľujú, celkové investičné náklady priemyslu začali výrazne klesať.V segmente kremíkových plátkov investičné náklady na segmenty domáceho ťahadla a odlievania ingotov v roku 2019 dosiahli 61 000 juanov/tona a 26 000 juanov/tonu, čo predstavuje pokles o 6,15 % a 7,14 % v porovnaní s rokom 2018. , Investičné náklady Výrobná linka batérií PERC v sektore batérií tiež klesla na 300 000 juanov/MW, čo predstavuje medziročný pokles o 27 %.

Pod vplyvom týchto dvoch faktorov odštartoval domáci fotovoltický priemysel nové kolo vysokého ekonomického rastu.Podľa údajov od Zhiyan Consulting dosiahla výstupná hodnota fotovoltaického priemyslu v roku 2019 1105,2 miliardy juanov a očakáva sa, že tieto údaje do roku 2025 dosiahnu 20684 miliárd juanov. Vyhliadky do budúcnosti sa stále oplatí tešiť.

Fotovoltaický priemysel spúšťa novú vlnu vertikálnej integrácie

Zatiaľ čo čínsky fotovoltaický priemysel prekvitá, mení sa aj konkurenčné prostredie na trhu.Napríklad od roku 2019 sa objavil fenomén spojenia popredných firiem v domácom fotovoltaickom priemysle.Ako lídri v tomto odvetví, JinkoSolar, JA Solar Technology a Longi Co., Ltd. zrealizovali sériu troch prepojení v oblasti kremíka, batérií a modulov.V rovnakom čase spojili svoje sily aj Trina Solar, Touri New Energy a Tianlong Optoelectronics.

Existujú dva hlavné dôvody tohto javu.Na jednej strane pokles dotácií a pokles investícií odvetvových jednotiek zvýšil tlak na spoločnosti a je rozumné, aby spoločnosti spolupracovali na rozširovaní svojich výhod.V posledných rokoch, s postupným vzostupom domáceho fotovoltaického priemyslu, začali pôvodné politické dotácie fotovoltického priemyslu rok čo rok klesať.

Podľa štatistík Národnej energetickej informačnej platformy sa referenčná cena elektriny na sieti pre fotovoltaiku v troch typoch zdrojových oblastí v Číne od roku 2012 znížila o viac ako 60 % a dotácie na projekty distribuovanej fotovoltaickej energie sa znížili. sa tiež 4-krát znížila, čo má významný vplyv na hrubú ziskovú maržu fotovoltaického priemyslu.Veľký vplyv.V tomto prípade popredné spoločnosti, ako sú akcie Longji, prirodzene chcú znížiť náklady implementáciou modelu vertikálnej integrácie, aby maximalizovali svoje nákladové výhody.

Na druhej strane sa postupne vyjasňujú vyhliadky fotovoltického priemyslu, čím sa znižuje riziko cyklických zmien v tomto odvetví, čo tiež poskytuje podnikom možnosť implementovať model vertikálnej integrácie.Keďže strednodobý a dlhodobý dopyt vo fotovoltaickom priemysle má tendenciu byť stabilný, jeho cyklický vplyv na ziskovosť odvetvia je tiež výrazne znížený, čo urýchlilo rozvoj vertikálnej integrácie odvetvia.

Po podpore modelu priemyselnej integrácie sa výhody popredných spoločností na trhu s fotovoltaikou stali zreteľnejšími.Napríklad počas tohtoročnej epidémie získali popredné spoločnosti v domácom fotovoltaickom priemysle veľké množstvo objednávok vďaka cenovým a kanálovým výhodám integrovaného modelu, zatiaľ čo počet objednávok prijatých niektorými malými a strednými podnikmi v odvetví prudko klesla a niektoré firmy boli dokonca nútené pozastaviť výrobu.

Je vidieť, že tento model implementovaný poprednými podnikmi je veľkým prínosom pre ďalšie upevňovanie ich dominantného postavenia, čo ďalej posilnilo proces vertikálnej integrácie popredných podnikov, čím sa model vertikálnej integrácie stal čoraz novým trendom vo vývoji. odvetvia.

Riziko stále existuje

Z pohľadu trhu ako celku je však v modeli vertikálnej integrácie stále veľa nedostatkov.Po prvé, integračný model prinesie podnikom vyššie riziká, keď budú čeliť priemyselným technológiám a zmenám na trhu.

Napríklad nová generácia technológie HJT v sektore batérií vo fotovoltaickom priemysle ukázala potenciál nahradiť technológiu PERC, čo znamená, že integrované podniky musia platiť vyššie náklady na transformáciu investičných zariadení alebo ukončené projekty.

Okrem toho, riziko dlhšej doby návratnosti projektu je tiež významným problémom, ktorému musia integrované podniky čeliť pri zmenách na trhu.Keďže krivka nákladov vo fotovoltaickom priemysle má tendenciu sploštiť sa, cyklus návratnosti projektov stredného prúdu sa tiež predlžuje a tento trend je zreteľnejší v integrovanom modeli, vďaka čomu spoločnosti stredného prúdu čelia vyšším rizikám likvidity z hľadiska obnovy kapitálu.

Po druhé, rozdiely v efektívnosti výroby rôznych podnikov sú tiež hlavnou prekážkou integrácie podnikov.Napríklad akcie Longi a ďalšie podniky, ktoré implementujú vertikálnu integráciu, majú veľkú medzeru v štruktúre, technológii a riadení.V tomto prípade stojí za zamyslenie, ako využiť výhody rôznych podnikov na zvýšenie efektívnosti výroby v systéme vertikálnej integrácie.

Okrem toho má každá spoločnosť svoju jedinečnosť, pokiaľ ide o vybavenie a marketingové kanály.Efektívnosť výroby spoločnosti bude preto nevyhnutne ovplyvnená distribúciou výrobných liniek v ranom štádiu aliancie.Ak tento problém nebol efektívne vyriešený alebo vyvážený, výhoda nízkej ceny integrovaného modelu bude nielen ťažko realizovateľná, ale dokonca spôsobí problémy s vysokými nákladmi na vstupe a nízkym výstupom.Je vidieť, že model vertikálnej integrácie realizovaný fotovoltaickými podnikmi stále čelí mnohým ťažkostiam v praktických aplikáciách.

Ako maximalizovať silné stránky a vyhnúť sa slabým?

Vzhľadom na tieto problémy bol model vertikálnej integrácie spochybnený aj na trhu s fotovoltaikou.Je teda vertikálna integrácia rozumná?

Na zodpovedanie tejto otázky musíme ešte skombinovať analýzu z mnohých aspektov.Z pohľadu trhu fotovoltické spoločnosti implementujú model vertikálnej integrácie najmä za účelom zvýšenia vlastnej konkurencieschopnosti.Ako využiť výhody integračného modelu je teda problém, ktorý si musia fotovoltické spoločnosti dobre premyslieť.V integrovanom modeli má podnik silnejšiu schopnosť kontrolovať náklady prostredníctvom kombinácie výroby a dodávok a jeho výhody v nákladoch môžu tiež bojovať o väčšiu iniciatívu na trhu.

Napríklad, pokiaľ ide o zdroje priemyselného reťazca a marketingové kanály, takéto spoločnosti môžu využiť zdroje, ktoré už kontrolovali, na získanie vyššej vyjednávacej sily na trhu, čím sa znížia náklady na obstarávanie surovín alebo zvýšia ceny produktov a zmierni sa tlak priemyslu. pokles hrubej ziskovej marže.Keď sa táto výhoda stane výraznejšou, budú sa konsolidovať aj existujúce výhody podnikov v tomto modeli.

Pre problém efektívnosti riadenia výroby v tomto modeli musia spoločnosti plánovať výrobu, plne využívať zariadenia výrobnej linky a zlepšovať efektivitu výroby pri kontrole nákladov, aby sa zdôraznili nákladové výhody integrovaného modelu.Technológia HJT, ktorá je stále v ranom štádiu vývoja, aj keď je ťažké ju popularizovať z dôvodu nákladov, jej výhody vysokej účinnosti a obrovský vývojový potenciál si stále vyžadujú, aby integrované modelové spoločnosti reagovali vopred.

Podľa súčasnej stabilizácie trhu s fotovoltaikou výhody integrovaného modelu výrazne prevažujú nad nevýhodami podnikov.Z dlhodobého hľadiska však riziká iterácie technológie v modeli vertikálnej integrácie prinesú podniku viac neistoty.

Z dlhodobého hľadiska preto priemyselný reťazec a cenové výhody, ktoré prináša integrovaný model, nemôžu trvalo zvýšiť základnú konkurencieschopnosť fotovoltaických spoločností na trhu.Ak sa chcú fotovoltické firmy neustále a zdravo rozvíjať, potrebujú získať aj technológiu, trh a ďalšie aspekty.Len vďaka prelomom môžeme skutočne pochopiť väčšiu iniciatívu na trhu.