Çin ve Yeşil Enerji bakır fiyatlarını rekor seviyelere taşıyor

TOKYO-Analistler, bazı uzun vadeli yatırımcıların katılmama konusundaki ısrarlarına rağmen, Çin'in hakim olduğu küresel ekonominin COVID-19 durgunluğundan çıkış işaretleri göstermesi nedeniyle bakırın yükselmeye devam edeceğini öngörüyor.

Londra Metal Borsası'nın gösterge bakır fiyatı, Mayıs ayının başında ton başına 10.460 ABD Doları ile rekor bir seviyeye ulaştı ve o tarihten bu yana 10.000 ABD Doları'nın üzerinde kaldı.Bakır fiyatı on yıldır bu eşiğe yaklaşmadı ve bir yılda neredeyse iki katına çıktı.

Piyasa analistleri bu duruma şaşırmadı.

Sumitomo küresel araştırma baş ekonomisti Takayuki Honma, sıçramanın "beklendiğini" söyledi. Er ya da geç fiyat 10.000 doları aşacak.“

Salgının etkisi, özellikle Çin'in hızlı toparlanması nedeniyle bakır talebini pek azaltmadı.

Çin, dünyanın toplam üretiminin yarısını tüketen dünyanın en büyük bakır alıcısıdır.Geçen yılın aynı dönemiyle karşılaştırıldığında Çin'in işlenmemiş bakır ve ürünleri ithalatı Ocak-Nisan döneminde %9,8 arttı.

Japon yatırım danışmanlığı şirketi Emori Fund Management'ın CEO'su Tetsu Emori, "Bakır fiyatlarının düşmesi için neredeyse hiçbir neden yok" dedi.Emori, özellikle büyük ülkelerin karbondan arındırmayı teşvik etmesi nedeniyle bakırın yatırımcılar için cazip bir emtia haline geldiğini ve bunun da elektrikli araçlar ile rüzgar ve güneş enerjisi santrallerine olan talebi artırmasının beklendiğini belirtti.

Bakır esas olarak yapımında kullanılırpv kablolarıve altyapı inşaatçılarının vazgeçilmezidir.Dünya ekonomisinin sağlığını öngörme konusundaki olağanüstü yeteneği nedeniyle "Doktor" unvanını kazandı.

Salgın henüz bitmemiş olsa da Çin'deki toparlanma birçok emtianın fiyat artışını tetikledi.Sadece bir yıl içinde demir cevherinin fiyatı %78 arttı ve ahşabın referans fiyatı üç katına çıktı.Nikel ve alüminyum gibi diğer metallerin fiyatları da arttı.Ancak alüminyum fiyatı bakır fiyatı kadar yükselmedi.alüminyum alaşımlı kablolarfotovoltaik enerji santralleri için hala seçilebilir.

Pek çok analist, bakır fiyatlarının ton başına 8.000 ABD dolarından çok daha düşük olmasının muhtemel olmadığını söyledi.

Honma, "Bakır şimdi yeni bir fiyat dengesi noktasını araştırıyor" dedi.Sumitomo Corporation Global Research'ün baş ekonomisti, "bakırın yeni fiyat seviyesinin bir miktar artacağını" öngörüyor.

Yükseliş görüşü temelsiz değil.

Goldman Sachs, yeşil geçiş nedeniyle bakır talebinin 2030 yılına kadar yaklaşık %600 artarak 5,4 milyon tona çıkacağını tahmin ediyor. Ancak 2030 yılına gelindiğinde pazarın 8,2 milyon tonluk bir arz açığıyla karşı karşıya kalması muhtemel.

Geçtiğimiz on yılda yeni madenlerin geliştirilmesi kısıtlandı ve madencilik şirketleri artan maliyetler nedeniyle yeni maden yatırımlarını ikiye katlama konusunda hâlâ temkinli davranıyor.

Gelecek vaat eden madenler, büyük ekipmanların taşınmasının zor olduğu yerlerde bulunuyor.Çevre bilincinin artması aynı zamanda çevresel azaltım maliyetlerinin de artmasına neden olmuştur.Şirket madeni şimdi araştırmaya başlasa bile herhangi bir şey üretmek en az beş yıl alacak.

Aynı zamanda Asya genelinde bakıra olan talebin artması nedeniyle madencilik ve ticaret şirketlerinin hisse senedi fiyatları da yükseldi.

Japon ticaret şirketi Marubeni Co., Ltd.'nin hisse fiyatı, yılın başından bu yana %34'ten fazla artarken, Dowa Holdings ve Eneos Holdings gibi demir dışı metal üreticileri bu yıl şu ana kadar güçlü kazançlar elde etti.

Bölgenin diğer bölgelerinde de benzer eğilimleri görmek mümkün.Güney Kore'de bakır üreticisi Poongsan Corp.'un hisse fiyatı bu yıl %46'dan fazla artarken, Güney Kore Çinko Endüstrisi'nin hisse fiyatı %16 arttı.Çinli bakır madenciliği şirketi Jiangxi Copper'ın Hong Kong'daki hisse fiyatı %47 artarken, Zijin Mining Group'un hisse fiyatı %31 arttı.

Bakır fiyatlarının artmaya devam edeceği umudunun yatırımcılara riski tercih etmesi nedeniyle fonlar ilgili şirketlerin hisselerine aktı.Bu aynı zamanda, yeni taç pnömonisinin gerilemesinden beklenen ekonomik toparlanma nedeniyle yatırımcıların yüksek büyüyen hisse senetlerinden döngüsel hisse senetlerine geçiş yaptığı eğilimin bir parçası.

Sonuç olarak madencilik sektörü son aylarda teknoloji stoklarının üzerinde performans gösterdi.

Yılın başıyla karşılaştırıldığında Apple ve Alibaba gibi büyük teknoloji şirketlerinin hisse senedi fiyatları hala negatif bölgede yer alırken, Japonya'daki SoftBank Group ve TSMC'nin hisse senedi fiyatları yalnızca hafif bir artış gösterdi.

MSCI ACWI Metal ve Madencilik Endeksi, 23 gelişmiş piyasa ve 27 gelişmekte olan piyasanın büyük ve orta ölçekli hisse senetlerinden oluşuyor.Bu yıl %20 arttı, bu da MSCI ACWI Bilgi Teknolojileri Endeksi'nin %4'lük artışından çok daha yüksek.

Sermaye girişlerinden etkilenen bakır borsasında işlem gören emtia fonlarının getirileri de hızla arttı.

WisdomTree Copper ETC'nin geçen yılki getiri oranı yaklaşık %80'dir ve yönetim altındaki varlıklar 900 milyon ABD dolarının üzerinde rekor bir seviyeye çıkmıştır.ABD Bakır Endeksi Fonu'nun varlık yönetimi ölçeği 300 milyon ABD dolarını aşıyor ve bir yıllık getiri oranı %80'i aşıyor.

Geçen yıl, Warren Buffett'ın Berkshire Hathaway'inin Marubeni, Sumitomo ve diğer üç büyük tüccarın %5'inden biraz fazlasını satın aldığı bildirilmişti.Japon ticaret şirketleri küresel ilgi gördü.

Uzun süredir hisse senedi bulunduran değer yatırımcısı olarak bilinen Warren Buffett, yaptığı açıklamada ticaret şirketinin "dünya çapında birçok ortak girişimi olduğunu ve muhtemelen daha fazlasının da olacağını" söyledi.… Umarım gelecekte karşılıklı fayda fırsatları olur..”

Ticari bankalar reel ekonomiyle derinden ilgilenmektedir.Kaynakları kıt olan Japonya'ya enerji, metal, emtia ve bir dizi başka ürün sağlıyorlar.

Aynı zamanda, bazı uzun vadeli yatırımcılar, büyük ölçüde ekonomik koşullara ve piyasa döngülerine bağlı olan bir sektöre yatırım yapma konusunda temkinli davranıyor.

Tokyo'daki New York Mellon Yatırım Yönetimi Japon hisse senedi başkanı Masafumi Oshiden, "ESG (Çevresel, Sosyal ve Yönetişim) standartlarına göre olumlu bir değerlendirme yapmak hâlâ zor" dedi.

Şirketler, aktivistlerin ve yatırımcıların iklim değişikliğiyle mücadele için harekete geçmeleri konusunda giderek artan bir baskı altında ve dünyanın dört bir yanındaki hükümetler karbondan arınma konusundaki kararlılıklarını duyurmaya başladı.Madencilik şirketlerine daha temiz üretim süreçlerine geçmeleri teşvik ediliyor ve ESG değerlerine uyum sağlamak için şeffaflığı artırma konusunda kararlılar.

Oshiden'ın yatırımı, uzun vadeli kurumsal değeri artırma ihtimaline odaklanıyor ve madencilik şirketlerinin henüz bu stratejiye uygun olmadığına dikkat çekti."Ticaret şirketlerinin kazançlarını tahmin etmek de zor" dedi.“Birden fazla iş alanında faaliyet gösteriyorlar.”