Các nhà phân tích TOKYO dự đoán giá đồng sẽ tiếp tục tăng khi nền kinh tế toàn cầu do Trung Quốc thống trị có dấu hiệu trỗi dậy từ cuộc suy thoái do Covid-19, bất chấp một số nhà đầu tư dài hạn nhất quyết không tham gia.
Giá đồng chuẩn của Sàn giao dịch kim loại Luân Đôn đạt mức cao kỷ lục vào đầu tháng 5, ở mức 10.460 USD/tấn và duy trì ở mức trên 10.000 USD kể từ đó.Giá đồng đã không đạt đến ngưỡng này trong mười năm và nó đã tăng gần gấp đôi trong một năm.
Các nhà phân tích thị trường không ngạc nhiên.
Takayuki Honma, nhà kinh tế trưởng tại bộ phận nghiên cứu toàn cầu Sumitomo, cho biết bước nhảy vọt này là “đã được dự kiến”. “Sớm hay muộn, giá sẽ vượt quá 10.000 USD.“
Tác động của dịch bệnh hầu như không làm giảm nhu cầu về đồng, chủ yếu là do sự phục hồi nhanh chóng của Trung Quốc.
Trung Quốc là nước mua đồng lớn nhất thế giới, tiêu thụ một nửa tổng sản lượng của thế giới.So với cùng kỳ năm ngoái, nhập khẩu đồng chưa gia công và các sản phẩm của Trung Quốc từ tháng 1 đến tháng 4 tăng 9,8%.
Tetsu Emori, giám đốc điều hành của Emori Fund Management, một công ty tư vấn đầu tư Nhật Bản, cho biết: “Hầu như không có lý do gì khiến giá đồng giảm”.Emori chỉ ra rằng đồng đang trở thành một mặt hàng hấp dẫn đối với các nhà đầu tư, đặc biệt là khi các nước lớn thúc đẩy quá trình khử cacbon, điều này dự kiến sẽ thúc đẩy nhu cầu về xe điện, các nhà máy điện gió và năng lượng mặt trời.
Đồng chủ yếu được sử dụng để làmcáp pvvà là điều không thể thiếu đối với các nhà xây dựng cơ sở hạ tầng.Nó đã giành được danh hiệu “Bác sĩ” nhờ khả năng phi thường trong việc dự đoán tình trạng của nền kinh tế thế giới.
Dù dịch bệnh chưa kết thúc nhưng sự phục hồi của Trung Quốc đã khiến nhiều mặt hàng tăng giá.Chỉ trong một năm, giá quặng sắt đã tăng 78% và giá gỗ chuẩn đã tăng gấp ba lần.Giá các kim loại khác như niken và nhôm cũng tăng.Tuy nhiên, giá nhôm chưa tăng vọt như giá đồng nêncáp hợp kim nhômvẫn có thể được lựa chọn cho các nhà máy quang điện.
Nhiều nhà phân tích cho rằng giá đồng khó có thể thấp hơn nhiều so với mức 8.000 USD/tấn.
Honma cho biết: “Đồng hiện đang khám phá một điểm cân bằng giá mới.Nhà kinh tế trưởng của Sumitomo Corporation Global Research dự đoán rằng “mức giá đồng mới sẽ tăng một bậc”.
Quan điểm lạc quan của ông không phải là không có cơ sở.
Goldman Sachs ước tính do quá trình chuyển đổi xanh, nhu cầu đồng sẽ tăng gần 600% lên 5,4 triệu tấn vào năm 2030. Tuy nhiên, đến năm 2030, thị trường có thể phải đối mặt với tình trạng thiếu hụt nguồn cung 8,2 triệu tấn.
Trong thập kỷ qua, việc phát triển các mỏ mới bị hạn chế và các công ty khai thác vẫn thận trọng trong việc tăng gấp đôi đầu tư vào các mỏ mới trong bối cảnh chi phí tăng cao.
Các mỏ đầy hứa hẹn nằm ở nơi khó vận chuyển các thiết bị lớn.Sự nâng cao nhận thức về môi trường cũng dẫn đến sự gia tăng chi phí giảm thiểu môi trường.Ngay cả khi công ty bắt đầu khai thác mỏ ngay bây giờ thì cũng phải mất ít nhất 5 năm mới có thể sản xuất được bất cứ thứ gì.
Đồng thời, trên khắp châu Á, do nhu cầu về đồng ngày càng tăng, giá cổ phiếu của các công ty khai thác và thương mại đã tăng vọt.
Giá cổ phiếu của công ty thương mại Marubeni Co., Ltd. của Nhật Bản đã tăng hơn 34% kể từ đầu năm, trong khi các nhà sản xuất kim loại màu như Dowa Holdings và Eneos Holdings đều có mức tăng mạnh từ đầu năm đến nay.
Xu hướng tương tự có thể được nhìn thấy ở các khu vực khác trong khu vực.Tại Hàn Quốc, giá cổ phiếu của nhà sản xuất đồng Poongsan Corp. đã tăng hơn 46% trong năm nay, trong khi giá cổ phiếu của ngành Kẽm Hàn Quốc tăng 16%.Giá cổ phiếu của công ty khai thác đồng Trung Quốc Jiangxi Copper tăng 47% tại Hồng Kông, trong khi giá cổ phiếu của Zijin Mining Group tăng 31%.
Các quỹ đã đổ vào cổ phiếu của các công ty liên quan vì hy vọng giá đồng sẽ tiếp tục tăng đã khiến các nhà đầu tư ưa thích rủi ro.Đây cũng là một phần trong xu hướng các nhà đầu tư đang chuyển từ cổ phiếu tăng trưởng cao sang cổ phiếu mang tính chu kỳ do sự phục hồi kinh tế được kỳ vọng sau sự suy thoái của bệnh viêm phổi mới.
Kết quả là, lĩnh vực khai thác mỏ đã vượt trội so với cổ phiếu công nghệ trong những tháng gần đây.
So với đầu năm, giá cổ phiếu của các công ty công nghệ lớn như Apple, Alibaba vẫn ở mức âm, trong khi giá cổ phiếu của Tập đoàn SoftBank và TSMC của Nhật Bản chỉ tăng nhẹ.
Chỉ số Khai thác và Kim loại MSCI ACWI bao gồm các cổ phiếu vốn hóa lớn và trung bình từ 23 thị trường phát triển và 27 thị trường mới nổi.Năm nay, nó đã tăng 20%, cao hơn nhiều so với mức tăng 4% của Chỉ số Công nghệ Thông tin MSCI ACWI.
Bị ảnh hưởng bởi dòng vốn vào, lợi nhuận của các quỹ hàng hóa trao đổi đồng cũng tăng mạnh.
Tỷ suất sinh lời của WisdomTree Copper ETC trong năm qua là khoảng 80% và tài sản được quản lý đã tăng lên mức kỷ lục hơn 900 triệu USD.Quy mô quản lý tài sản của Quỹ Chỉ số Đồng Hoa Kỳ vượt quá 300 triệu đô la Mỹ và tỷ lệ hoàn vốn một năm của nó vượt quá 80%.
Năm ngoái, có thông tin cho rằng Berkshire Hathaway của Warren Buffett đã mua hơn 5% cổ phần của Marubeni, Sumitomo và ba nhà đầu tư lớn khác.Các công ty thương mại Nhật Bản đã thu hút sự chú ý của toàn cầu.
Warren Buffett, được biết đến là một nhà đầu tư giá trị nắm giữ cổ phiếu trong thời gian dài, cho biết trong một tuyên bố rằng công ty thương mại này “có nhiều liên doanh trên khắp thế giới và có thể còn nhiều hơn nữa.… Tôi hy vọng sẽ có cơ hội đôi bên cùng có lợi trong tương lai..”
Các ngân hàng thương mại tham gia sâu vào nền kinh tế thực.Họ cung cấp năng lượng, kim loại, hàng hóa và một loạt sản phẩm khác cho Nhật Bản, quốc gia đang khan hiếm tài nguyên.
Đồng thời, một số nhà đầu tư dài hạn thận trọng khi đầu tư tiền vào một ngành phụ thuộc nhiều vào điều kiện kinh tế và chu kỳ thị trường.
Masafumi Oshiden, người đứng đầu bộ phận vốn cổ phần Nhật Bản tại New York Mellon Investment Management ở Tokyo, cho biết: “Theo tiêu chuẩn ESG [Môi trường, Xã hội và Quản trị], vẫn khó đưa ra đánh giá tích cực”.
Các công ty đang chịu áp lực ngày càng tăng từ các nhà hoạt động và nhà đầu tư trong việc phải hành động để giải quyết vấn đề biến đổi khí hậu, và các chính phủ trên thế giới đã bắt đầu công bố cam kết khử cacbon.Các công ty khai thác mỏ đang được khuyến khích chuyển sang quy trình sản xuất sạch hơn và cam kết tăng cường tính minh bạch để tuân thủ các giá trị ESG.
Khoản đầu tư của Oshiden tập trung vào triển vọng cải thiện giá trị doanh nghiệp lâu dài và ông chỉ ra rằng các công ty khai thác mỏ vẫn chưa phù hợp với chiến lược này.Ông nói: “Thu nhập của các công ty thương mại cũng khó dự đoán.“Họ hoạt động trong nhiều lĩnh vực kinh doanh.”
2021-07-08
