2020-10-13
Canadian Solar Power Group Co., Ltd.는 외국 주주 이름이 Canadian Solar Inc.인 완전 외국인 소유 기업입니다.
Canadian Solar Power Group은 귀국한 태양에너지 전문가인 Qu Xiaohua 박사에 의해 2001년 설립되었으며, 2006년 나스닥 증권거래소(NASDAQ: CSIQ)에 상장되었습니다. 실리콘 잉곳, 실리콘 웨이퍼, 태양전지를 전문으로 생산하는 회사입니다.태양광 패널, 태양광 모듈 및 태양광 응용 제품의 연구 개발, 생산 및 판매는 물론 태양광 발전소 시스템의 설계 및 설치에 종사하는 종합 태양광 기업입니다.
올해 7월 CSIQ는 외부 재무 자문가 및 법률 자문가의 도움을 받아 회사 사외이사 특별위원회가 회사의 전략적 대안에 대한 타당성 평가를 완료했다고 밝히며 A 주식으로 복귀하기로 결정했다고 발표했습니다.
이 전략의 결과를 평가한 후 캐나다 캐나다 이사회는 MSS가 SSE STAR Market 또는 ChiNext Market에 상장될 것이라고 결정했습니다.
중국 IPO 시장의 선례에 따르면 상장 절차는 18~24개월 정도 걸릴 것으로 예상된다.중국의 증권 규제 요건에 따라 자회사는 상장 전에 중외 합작 회사로 전환되어야 하며, 국내 투자자의 자금 조달을 통해 완료되어야 합니다.
MSS 부문의 중국 자본시장 상장 가능 여부와 상장 후 예상 가치 평가에 대해 캐나디안 솔라는 “이는 중국과 글로벌 자본 시장을 포함하되 이에 국한되지 않는 조건, 상장 증권에 대한 규제 환경, 회사의 재무 성과와 중국 상장 요건.”
2017년 12월 초에 Canadian Artes는 민영화를 발표했습니다.불행하게도 2018년 11월, 1년 가까이 민영화 계획이 중단됐다.정지 사유에 대해서는 캐나디안 솔라가 크게 밝히지 않았다.
한편, BYD는 이르면 2000년부터 태양광 발전 분야에 진출해 현재 실리콘 잉곳, 실리콘 웨이퍼, 셀, 모듈 등 산업 체인 전체 기술을 마스터했다.그러나 자동차 분야에서 국내외에 잘 알려진 이 회사는 태양광 분야에서는 상대적으로 소극적이어서 성과가 뚜렷하지 않았다.
Canadian Solar에 대한 BYD의 투자가 태양광 산업의 양 당사자 발전의 다음 단계에 영향을 미칠지는 아직 알 수 없습니다.
2017년 12월 29일 BYD가 출원한 특허가 공개되었습니다.본 특허는 "광파변환재료 및 그 제조방법과 태양전지"이며, 공개번호는 CN109988370B이다.
본 발명은 태양전지 분야에 관한 것으로, 특히 광파변환재료 및 그 제조방법과 태양전지에 관한 것으로 보고된다.본 발명이 제공하는 광파변환재료는 태양전지에 더 넓은 파장 범위의 빛, 예를 들어 자외선을 활용할 수 있게 하여 태양전지의 광전변환 효율을 근본적으로 향상시킬 수 있다.
태양전지의 변환 효율을 향상시키기 위해 많은 태양광 회사들이 새로운 배터리 기술을 연구하고 있습니다.예를 들어 TOPCon 셀과 이종 접합 셀은 어느 정도 진전을 이루었지만 모두 태양 전지의 표면 재료를 변경하는 데 기반을 두고 있습니다.많은 기업들이 더 넓은 파장 범위를 사용하는 분야에 참여하지 않았거나 그러한 솔루션을 고려한 적이 없습니다.이 도로가 막힌 것을 발견했습니다.
기술 중심 기업인 BYD는 신에너지 차량, 전력 배터리 등 분야에서 매우 높은 성과를 거두었을 뿐만 아니라 태양광 산업에서도 폭넓은 입지를 갖추고 있습니다.동시에 국내 및 해외 시장에서 일정한 시장 점유율을 보유하고 있으며 그 강점을 무시할 수 없습니다.이러한 특허는 생산에 투입될 수 있으며 이는 중국의 광전지 산업에 상당한 발전을 가져올 것입니다.
2020년 브라질 PV 모듈 수입 순위 통계에서 중국 PV 기업이 9석을 차지했다.
그 중 Canadian Solar가 수입량 926MWp로 1위를 차지했고, Trina Solar와 Risen Energy가 각각 2위와 3위를 차지했습니다.둘 사이의 차이는 명확하지 않으며 불과 몇 밀리미터 정도 차이가 난다고 할 수도 있습니다.
그 외 진코솔라, BYD, 롱기 등도 모두 친숙한 기업이다.더 놀라운 것 중 하나는 BYD이다.신에너지 자동차와 동력전지 분야에서 늘 이름을 떨쳐온 BYD는 태양광 분야에서도 상당한 성과를 거두었으며 관련 특허도 다수 보유하고 있다.
이번 브라질 시장에서 롱지(Longi), JA 테크놀로지(JA Technology) 등 선두 기업의 패배는 BYD의 해외 시장에서의 완벽한 영업 네트워크를 반영한다.
또한 데이터에 따르면 브라질의 상위 10대 태양광 브랜드가 전체 수입의 87%를 차지하고 외부 소스에 크게 의존하고 있는 것으로 나타났습니다.이는 중국 태양광 기업들에게 좋은 기회이다.
남미의 중요한 국가 중 하나인 브라질은 채광 조건이 매우 좋으며, 해당 지역에서도 재생에너지 개발을 지원하고 있습니다.태양광 발전 비용이 점점 낮아지면서 태양광은 브라질이 매우 중요하게 생각하는 재생 에너지원 중 하나입니다.동시에, 국내에는 강력한 태양광 기업이 부족하고 해외 기업이 현지 시장을 활성화해야 합니다.
2021년 3월 18일, Canadian Solar Inc.는 2020년 4분기 및 연간 재무 보고서를 발표했습니다.
1. 전체 모듈 출하량은 전년 동기 대비 32% 증가한 11.3GW로 회사 및 업계 기대에 부합했다.또한 모듈 출하량이 10GW를 넘는 몇 안 되는 기업 중 하나로 캐나디안 솔라의 저력을 입증했다.
2. 연간 순수익은 9% 증가하여 35억 달러에 달했습니다.
3. 연간 총 1.4GW의 태양광 프로젝트가 판매되었으며, 총 프로젝트 매장량은 20GW를 초과했습니다.
4. 미국 배터리 스토리지 사업은 1GWh에 가까운 배터리 스토리지 계약을 수주해 2021년에는 약 10%의 시장 점유율을 차지할 것으로 예상된다.
5. 에너지 저장 프로젝트의 총량은 거의 9GWh입니다.
6. MSS 부품 및 시스템 솔루션 사업 자회사인 CSI Solar의 분사 및 상장이 순조롭게 진행되고 있습니다.
7. Canadian Solar에 귀속되는 순이익은 미화 1억 4,700만 달러, 즉 희석 주당 순이익은 미화 2.38달러입니다.
캐나디안솔라는 세계 최고의 태양광발전 기업으로서 모듈 판매, 매출 등 다수의 사업에서 전년 대비 성장을 달성했다.동시에 Canadian Solar는 에너지 저장 사업에서도 심층적인 레이아웃을 시작했습니다.태양광과 태양광의 결합에너지 저장또한 업계에서는 미래 태양광 개발의 중요한 추세로 간주되며 태양광 발전의 불안정성과 태양광 발전의 불안정성 문제를 효과적으로 해결할 수 있습니다.
하지만 투자자들이 가장 우려하는 순이익 측면에서는 캐네디안솔라는 금액만 제시했을 뿐 성장세를 설명하지는 않았다.Canadian Canadian의 2019년 연간 보고서를 확인하세요. 2019년 전체 순이익은 1억 7,160만 달러입니다.
즉, 모듈 출하량과 매출 증가의 경우 캐나디안솔라의 순이익은 약 14.3% 감소해 전년 대비 순이익이 감소하면서 또 다른 태양광 선두주자가 됐다.
데이터에 따르면 2020년 우리나라의 신규 태양광 설치 용량은 48.2GW로 전년 대비 약 60% 급증할 것으로 나타났으며, 이는 지난 3년 내 최고 기록이기도 합니다.대부분의 태양광 발전 회사는 2020년에 급속한 발전을 이루었으며 특히 Longi 및 Sungrow와 같은 선도적인 회사에서 좋은 성적표를 제공했습니다.
하지만 많은 기업들이 잇따라 실적예측을 발표하자 라이센에너지는 '독특한' 실적예측을 내놨다.회사는 지난해 같은 기간보다 75.35%~83.57% 감소한 1억 6천만~2억 4천만 위안의 순이익을 예상하고 있습니다.공제 후 순이익은 6000만~1억4000만 위안의 손실이 예상돼 난리를 자아낸다.
동시에 이러한 실적 전망은 2차 시장에도 패닉을 불러일으키며 라이센에너지가 다른 태양광업체를 주도하게 되면서 주가가 하락하기 시작했다.데이터에 따르면 1월 29일 Risen Energy의 주가는 24.11위안이었고, 2월 8일 마감 기준으로 전년 대비 거의 45% 하락한 13.27위안으로 떨어졌습니다.같은 기간 동안 다음과 같은 다른 주요 태양광 회사들도 참여했습니다.Longi, Tongwei 및 Sungrow, 주가는 여전히 상승세를 보이고 있으며, 이는 이번 실적 예측의 '힘'을 보여줍니다.
이번 재무보고서에서 캐나다 캐나다인의 순이익 감소도 놀랍습니다. 아마도 캐나다 캐나다인이 이번 재무 보고서에서 순이익 증가의 중요한 이유를 언급하지 않았기 때문일 것입니다.
그러나 Risen Orient와 달리 2차 시장은 2020년 캐나다 캐나다인의 순이익 감소에 대해 정반대의 태도를 취했습니다.
3월 18일 동부시간 마감 기준, 캐나디안 솔라의 주가는 3.53% 상승한 42.86달러로 마감했으며, 전체 시가총액은 25억 3100만 달러이다.이날 다우존스지수와 나스닥이 모두 하락세를 보이면서 나스닥은 3.02% 하락했고, 역시 신에너지 분야에 속하는 테슬라도 7% 가까이 하락했다.Canadian Solar가 계속해서 상승하는 것은 쉽지 않습니다.
동일한 순이익 감소세를 보인 두 회사 중 일성오리엔탈(Risheng Oriental)만이 캐나디안 솔라(Canadian Solar)보다 감소폭이 훨씬 앞섰다.
Risen Energy의 2020년 1~3분기 보고서에 따르면 순이익은 약 3억 200만 위안으로 전년 대비 1.31% 증가했습니다.연차보고서에는 1억6천만~2억4천만위안밖에 남지 않았다.비경생손익을 차감한 후 손실이 발생하였습니다.즉, 우리나라의 설치 용량이 급증한 4분기에 Risen Energy가 대신 손실을 입었습니다.그래서 패닉도 합리적입니다.
이에 대해 라이센에너지는 실적예측보완에서도 설명했다.이 기간 동안 회사의 태양광 셀 및 모듈 생산량이 증가했으며 관련 태양광 제품의 판매 수익도 증가했습니다.판매가격 하락의 이중 영향으로 인해 보고기간 동안 태양광제품 판매 매출총이익률은 전년 동기 대비 감소하였습니다.
특히 4분기 모듈판매 평균 매출총이익률은 전 3분기 대비 약 13~15% 감소해 영업이익에 미치는 영향은 약 4억5000만~5억4000만 위안에 달했다.
이런 상황은 다른 선두기업에도 반영됐다.예를 들어, LONGi의 연간 순이익 증가율은 이전 3분기만큼 좋지 않았습니다.4분기에는 많은 태양광 기업들이 성공한 것처럼 보이지만 실제로는 적자를 볼 가능성이 높다.
하지만 미국 주식시장에 상장돼 있고 중국 시장에서 상대적으로 사업 비중이 낮은 캐나디언 아르테스는 이런 상황을 가까스로 피하고 있다.발표에 따르면 캐나디안 솔라의 4분기 시장 실적은 회사와 업계의 기대를 뛰어넘는 매우 좋은 성적을 거뒀다.
이 중 2020년 4분기 모듈 출하량은 3GW로 연간 판매량의 26.5%를 차지했다.4분기 매출은 미화 10억 4100만 달러에 달해 전월 대비 14% 증가해 당초 매출 전망치를 9억 8000만~10억 달러 초과했다.
4분기 매출총이익률은 13.6%로 당초 매출총이익률 기대치를 8~10% 초과했다.4분기 순이익은 700만 달러로 연간 순이익의 4.76%를 차지했다.
이는 2차 시장이 Canadian Solar에 대해 낙관하는 중요한 이유입니다.4분기 순이익은 높지 않지만 적자에 빠지지는 않았다.
그러나 Canadian Solar의 매출총이익률이 실제로 감소하고 있다는 것은 부인할 수 없는 사실입니다.이는 출하량과 매출 증가에도 불구하고 순이익이 감소하는 근본 원인이다.
Canadian Solar의 2019년 연례 보고서에 따르면, 매출총이익률은 22.4%에 달합니다.올해 4분기 매출총이익률 13.6%는 예상보다 8~10% 높아 격차를 엿볼 수 있다.
그러나 이는 태양광 산업의 관점에서 보면 태양광이 패리티 시대로 진입하는 필연적인 결과이기도 하다.선두 기업들이 경쟁력 강화를 위해 생산을 확대해, 필연적으로 '가격 전쟁'에 빠질 수밖에 없다.더욱이 2020년은 여전히 대형 모듈 개발에 있어서 중요한 단계이다.매출총이익 감소에 비해 기업은 재고에 대한 두려움이 더 크다.대형 모듈의 시장 점유율이 점점 높아지면서 현재의 158, 166 모듈은 '뜨거운 감자'다.
물론 캐나다 주식은 하락 이유가 없고, 낮은 밸류에이션도 중요한 요인입니다.10년 전만 해도 우리나라의 태양광 산업은 아직 초기 단계에 불과했습니다.당시 태양광업체들은 더 많은 투자자들의 관심과 높은 가치를 얻기 위해 미국 상장을 선택했다.
불과 10년 만에 우리나라가 세계에서 태양광 발전 설치 용량이 가장 높은 나라가 되었고, 연간 신규 설치 용량도 훨씬 앞서 있다고 누가 생각이나 했겠습니까?
중국 시장의 지원을 받아 Longi는 세계에서 가장 가치 있는 태양광 회사가 되었습니다.미국에 상장된 많은 태양광 기업들도 Trina Solar와 같은 A주로 복귀하기로 결정했습니다.미국에서 Canadian Solar의 가치 평가는 높지 않고 약 165억 위안에 불과하며 이는 LONGi 주식의 10분의 1에도 미치지 못하는 수준이며 성과는 상당히 좋습니다.하지만 캐나디안솔라 역시 2020년 사업을 분할해 A주에 상장하겠다는 의사를 밝혔고, 이미 고도화에 착수했다는 점은 언급할 만하다.2021년에는 A주에 안착할 것으로 추정된다.
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