Фотаэлектрычная прамысловасць пачынае новую хвалю вертыкальнай інтэграцыі

У кантэксце сур'ёзнай карэкціроўкі айчыннай энергетычнай структуры энергетычная прамысловасць хутка пачала новы віток энергетычнай рэвалюцыі, прадстаўленай зялёнай энергіяй, і фотаэлектрычная прамысловасць, адзін з прадстаўнікоў новай энергетыкі, таксама скарысталася гэтай магчымасцю, каб змятаць папярэдні туман і атрымлівае энтузіязм рынку.

Энергічнае развіццё галіны таксама прынесла новыя змены ў канкурэнтны ландшафт айчыннага рынку фотаэлектрыкі.Напрыклад, пад уплывам бурнага росту фотаэлектрычнай прамысловасці вытворчыя магутнасці айчыннай фотаэлектрычнай прамысловасці працягвалі расці, што, у сваю чаргу, прывяло да супярэчнасці празмернасці прапановы і попыту, што, у сваю чаргу, прывяло да хуткага зніжэння валавога прыбытку. фотаэлектрычнай прамысловасці.У гэтым кантэксце вядучыя кампаніі галіны запусцілі сумесныя вытворчасці па паглыбленні ўласнага рова, развіваюцца ў напрамку вертыкальнай інтэграцыі.

Фотаэлектрычная прамысловасць рассейвае хмары і бачыць сонца

Пасля некалькіх паваротаў у 2020 годзе айчынная фотаэлектрычная прамысловасць нарэшце пачала новую ўспышку.

Фактычна, яшчэ ў 2011 годзе айчынная фотаэлектрычная прамысловасць адчувала дысбаланс паміж попытам і прапановай на ўнутраным рынку з-за празмернага росту вытворчых магутнасцей, і галіна ўвайшла ў перыяд рэзкай карэкціроўкі.Пасля больш чым двух гадоў карэкціровак супярэчнасць паміж попытам і прапановай на фотаэлектрычным рынку паступова аслабілася ў 2013 годзе. У спалучэнні з падтрымкай унутранай палітыкі негатыўны ўплыў, выкліканы цыклічнасцю галіны, паступова рассеяўся, і фотаэлектрычная прамысловасць нарэшце развеяла аблокі і бачыць сонца ў гэты час.Перспектывы галіны становяцца больш яснымі.

Згодна з даследчай справаздачай Guotai Junan Securities, агульная ўстаноўленая магутнасць таргоў субсідыі на ўнутраным рынку фотаэлектрыкі ў 2020 годзе дасягнула 25,97 ГВт, што значна перавышае ацэначныя на рынку 20 ГВт.Будучы лідэрам галіны, акцыі Longi, Tongwei і многіх іншых фотаэлектрычных кампаній, зарэгістраваных на біржы, цана акцый рэзка ўзляцела, і іх папулярнасць у галіны таксама працягвала расці.

І за бурным унутраным рынкам фотаэлектрыкі гэта неаддзельна ад многіх фактараў.Перш за ўсё, з пункту гледжання палітыкі, паслядоўнае выданне адпаведных дакументаў, такіх як «Інфармацыя аб бытавых фотаэлектрычных праектах» і «План будаўніцтва магутнай транспартнай краіны» ў 2019 годзе, зрабіла айчынную фотаэлектрычную прамысловасць больш дасканалай у механізме канкурэнцыі і сістэме субсідый. , які заклаў аснову для здаровага развіцця прамысловасці.

Па-другое, пры бесперапыннай тэхналагічнай мадэрнізацыі кошт фотаэлектрычнай прамысловасці значна знізіўся, што яшчэ больш спрыяла паступальнаму развіццю галіны.Па меры паскарэння ўнутранага вытворчасці абсталявання для айчыннай фотаэлектрычнай прамысловасці агульныя інвестыцыйныя выдаткі ў галіну пачалі значна зніжацца.У сегменце крамянёвых пласцін інвестыцыйныя выдаткі на айчынныя цягавыя штангі і сегменты ліцця ў зліткі ў 2019 годзе дасягнулі 61 000 юаняў за тону і 26 000 юаняў за тону адпаведна, што на 6,15% і 7,14% менш у параўнанні з 2018 годам. , Інвестыцыйны кошт Лінія па вытворчасці акумулятараў PERC у сектары акумулятараў таксама ўпала да 300 000 юаняў/МВт, што на 27% менш, чым у мінулым годзе.

Пад уплывам гэтых двух фактараў айчынная фотаэлектрычная прамысловасць адкрыла новы віток высокага эканамічнага росту.Згодна з дадзенымі Zhiyan Consulting, у 2019 годзе аб'ём вытворчасці фотаэлектрычнай прамысловасці дасягнуў 1105,2 мільярда юаняў, і чакаецца, што да 2025 года гэтыя дадзеныя дасягнуць 20684 мільярда юаняў. Перспектывы на будучыню па-ранейшаму вартыя чакання.

Фотаэлектрычная прамысловасць пачынае новую хвалю вертыкальнай інтэграцыі

У той час як кітайская фотаэлектрычная прамысловасць квітнее, канкурэнтная сітуацыя на рынку таксама змяняецца.Напрыклад, з 2019 года з'явіўся феномен аб'яднання вядучых кампаній айчыннай фотаэлектрычнай індустрыі.Як лідэры галіны, JinkoSolar, JA Solar Technology і Longi Co., Ltd. правялі серыю з трох звёнаў у крэмніі, батарэях і модулях.У той жа час Trina Solar, Touri New Energy і Tianlong Optoelectronics таксама аб'ядналі намаганні.

Ёсць дзве асноўныя прычыны гэтай з'явы.З аднаго боку, зніжэнне субсідый і зніжэнне інвестыцый галіновымі падраздзяленнямі аказваюць усё большы ціск на кампаніі, і кампаніям разумна супрацоўнічаць, каб пашырыць свае перавагі.У апошнія гады, з паступовым ростам айчыннай фотаэлектрычнай прамысловасці, першапачатковыя палітычныя субсідыі фотаэлектрычнай прамысловасці пачалі змяншацца з кожным годам.

Згодна са статыстыкай Нацыянальнай энергетычнай інфармацыйнай платформы, эталонная сеткавая цана на электраэнергію для фотаэлектрыкі ў трох тыпах рэсурсных раёнаў у Кітаі была зніжана больш чым на 60% з 2012 года, а субсідыі для размеркаваных праектаў па вытворчасці фотаэлектрычнай энергіі павялічыліся. таксама быў зніжаны ў 4 разы, што значна паўплывала на валавы прыбытак фотаэлектрычнай прамысловасці.Вялікі ўплыў.У гэтым выпадку вядучыя кампаніі, такія як акцыі Longji, натуральна, жадаюць знізіць выдаткі шляхам укаранення мадэлі вертыкальнай інтэграцыі, каб максымізаваць свае перавагі ў кошце.

З іншага боку, перспектывы фотаэлектрычнай індустрыі паступова становяцца больш відавочнымі, зніжаючы рызыку цыклічных змен у галіны, што таксама дае магчымасць прадпрыемствам рэалізаваць мадэль вертыкальнай інтэграцыі.Паколькі сярэднетэрміновы і доўгатэрміновы попыт фотаэлектрычнай прамысловасці, як правіла, стабільны, яе цыклічны ўплыў на прыбытковасць галіны таксама значна зніжаецца, што паскорыла развіццё галіновай вертыкальнай інтэграцыі.

Пасля прасоўвання мадэлі галіновай інтэграцыі перавагі вядучых кампаній на рынку фотаэлектрыкі сталі больш відавочнымі.Напрыклад, падчас сёлетняй эпідэміі вядучыя кампаніі айчыннай фотаэлектрычнай прамысловасці атрымалі вялікую колькасць заказаў дзякуючы перавагам кошту і каналаў інтэграванай мадэлі, у той час як колькасць заказаў, атрыманых некаторымі малымі і сярэднімі прадпрыемствамі у прамысловасці рэзка ўпаў, а некаторыя кампаніі нават былі вымушаны прыпыніць вытворчасць.

Можна заўважыць, што гэтая мадэль, укаранёная вядучымі прадпрыемствамі, прыносіць вялікую карысць для далейшага ўмацавання іх дамінуючага становішча, і гэта яшчэ больш узмацніла працэс вертыкальнай інтэграцыі вядучых прадпрыемстваў, робячы мадэль вертыкальнай інтэграцыі ўсё больш новай тэндэнцыяй у развіцці. прамысловасці.

Рызыка ўсё яшчэ існуе

Аднак з пункту гледжання рынку ў цэлым у мадэлі вертыкальнай інтэграцыі ўсё яшчэ шмат недахопаў.Перш за ўсё, інтэграцыйная мадэль прынясе больш высокія рызыкі для прадпрыемстваў пры сутыкненні з галіновымі тэхналогіямі і рынкавымі зменамі.

Напрыклад, новае пакаленне тэхналогіі HJT у сектары батарэй фотаэлектрычнай прамысловасці паказала патэнцыял для замены тэхналогіі PERC, што азначае, што інтэграваныя прадпрыемствы павінны плаціць больш высокія выдаткі на пераўтварэнне інвестыцыйнага абсталявання або закінутыя праекты.

Акрамя таго, рызыка больш працяглага перыяду акупнасці праекта таксама з'яўляецца важнай праблемай, з якой інтэграваныя прадпрыемствы павінны сутыкнуцца ва ўмовах рынкавых змен.Паколькі крывая выдаткаў у фотаэлектрычнай прамысловасці мае тэндэнцыю да згладжвання, цыкл акупнасці прамежкавых праектаў таксама становіцца даўжэйшым, і гэтая тэндэнцыя больш відавочная ў інтэграванай мадэлі, у выніку чаго кампаніі сярэдніх патокаў сутыкаюцца з больш высокімі рызыкамі ліквіднасці з пункту гледжання аднаўлення капіталу.

Па-другое, розніца ў эфектыўнасці вытворчасці розных прадпрыемстваў таксама з'яўляецца сур'ёзнай перашкодай для інтэграцыі прадпрыемстваў.Напрыклад, акцыі Longi і іншыя прадпрыемствы, якія ажыццяўляюць вертыкальную інтэграцыю, маюць вялікі разрыў у структуры, тэхналогіі і кіраванні.У такім выпадку варта задумацца над тым, як выкарыстоўваць перавагі розных прадпрыемстваў для павышэння эфектыўнасці вытворчасці ў сістэме вертыкальнай інтэграцыі.

Акрамя таго, кожная кампанія мае сваю ўнікальнасць з пункту гледжання абсталявання і каналаў збыту.Такім чынам, на эфектыўнасць вытворчасці кампаніі непазбежна паўплывае размеркаванне вытворчых ліній на ранняй стадыі альянсу.Калі гэтая праблема не была эфектыўна вырашана або збалансавана, перавага нізкай кошту інтэграванай мадэлі будзе не толькі цяжка рэалізаваць, але нават выкліча праблемы высокага кошту ўводу і нізкага выхаду.Можна заўважыць, што мадэль вертыкальнай інтэграцыі, якая рэалізуецца фотаэлектрычнымі прадпрыемствамі, па-ранейшаму сутыкаецца са шматлікімі цяжкасцямі ў практычным прымяненні.

Як максымізаваць моцныя бакі і пазбегнуць недахопаў?

З-за гэтых праблем мадэль вертыкальнай інтэграцыі таксама была пастаўлена пад сумнеў на фотаэлектрычным рынку.Такім чынам, ці разумная вертыкальная інтэграцыя?

Каб адказаць на гэтае пытанне, нам яшчэ трэба аб'яднаць аналіз з многіх аспектаў.З пункту гледжання рынку фотаэлектрычныя кампаніі ўкараняюць мадэль вертыкальнай інтэграцыі галоўным чынам для павышэння ўласнай канкурэнтаздольнасці.Такім чынам, як выкарыстоўваць перавагі інтэграцыйнай мадэлі, з'яўляецца праблемай, над якой фотаэлектрычныя кампаніі павінны старанна падумаць.У інтэграванай мадэлі прадпрыемства мае больш моцную здольнасць кантраляваць выдаткі за кошт спалучэння вытворчасці і паставак, а яго перавагі ў кошце таксама могуць змагацца за большую ініцыятыву на рынку.

Напрыклад, з пункту гледжання рэсурсаў прамысловай ланцужкі і маркетынгавых каналаў, такія кампаніі могуць выкарыстоўваць рэсурсы, якія яны ўжо кантралявалі, каб атрымаць большую перамоўную сілу на рынку, тым самым зніжаючы выдаткі на закупку сыравіны або павялічваючы цэны на прадукцыю і змякчаючы ціск галіны зніжэнне рэнтабельнасці валавога прыбытку.Калі гэта перавага становіцца больш прыкметнай, існуючыя перавагі прадпрыемстваў у гэтай мадэлі таксама будуць кансалідаваны.

Для праблемы эфектыўнасці кіравання вытворчасцю ў гэтай мадэлі кампаніям неабходна планаваць вытворчасць, у поўнай меры выкарыстоўваць абсталяванне вытворчай лініі і павышаць эфектыўнасць вытворчасці пры кантролі выдаткаў, каб падкрэсліць перавагі інтэграванай мадэлі ў выдатках.Тэхналогія HJT, якая ўсё яшчэ знаходзіцца на ранняй стадыі распрацоўкі, хоць яе цяжка папулярызаваць з-за праблем з коштам, яе перавагі ў высокай эфектыўнасці і велізарны патэнцыял развіцця па-ранейшаму патрабуюць ад інтэграваных мадэльных кампаній загадзя рэагаваць.

Мяркуючы па бягучай стабілізацыі фотаэлектрычнага рынку, перавагі інтэграванай мадэлі значна перавышаюць недахопы прадпрыемстваў.Але ў доўгатэрміновай перспектыве рызыкі ітэрацыі тэхналогіі ў мадэлі вертыкальнай інтэграцыі па-ранейшаму прынясуць прадпрыемству больш нявызначанасці.

Такім чынам, у доўгатэрміновай перспектыве вытворчая ланцужок і перавагі ў кошце, прынесеныя інтэграванай мадэллю, не могуць пастаянна павысіць асноўную канкурэнтаздольнасць фотаэлектрычных кампаній на рынку.Калі фотаэлектрычныя кампаніі хочуць бесперапынна і здарова развівацца, ім таксама неабходна атрымаць тэхналогіі, рынак і іншыя аспекты.Толькі дзякуючы прарывам мы можам сапраўды захапіць больш ініцыятывы на рынку.