Fotovoltaický průmysl spouští novou vlnu vertikální integrace

V kontextu zásadní úpravy domácí energetické struktury odstartovala energetika rychle nové kolo energetické revoluce reprezentované zelenou energií a této příležitosti využil i fotovoltaický průmysl, jeden z představitelů vznikající energetiky. předchozí opar a přijímá nadšení trhu.

Prudký rozvoj odvětví také přinesl nové změny do konkurenčního prostředí na tuzemském fotovoltaickém trhu.Například, ovlivněný vysokým boomem ve fotovoltaickém průmyslu, výrobní kapacita domácího fotovoltaického průmyslu nadále explodovala, což následně způsobilo nadměrnou nabídku a rozpor poptávky, což vedlo k rychlému poklesu hrubé ziskové marže. fotovoltaického průmyslu.V této souvislosti zahájily přední společnosti v oboru společnou výrobu k prohloubení vlastního příkopu a vyvíjejí se směrem k vertikální integraci.

Fotovoltaický průmysl rozptýlí mraky a uvidí slunce

Po několika zvratech konečně domácí fotovoltaický průmysl v roce 2020 ohlásil další ohnisko.

Tuzemský fotovoltaický průmysl totiž již v roce 2011 pociťoval na domácím trhu nerovnováhu mezi nabídkou a poptávkou v důsledku nadměrného růstu výrobní kapacity a průmysl vstoupil do období razantního přizpůsobení.Po více než dvou letech úprav se rozpor mezi nabídkou a poptávkou na fotovoltaickém trhu v roce 2013 postupně zmírnil. Ve spojení s podporou domácí politiky se postupně rozplynuly negativní dopady způsobené cykličností odvětví a fotovoltaický průmysl konečně zahání chmury a vidět slunce v tuto dobu.Vyhlídky pro průmysl jsou stále jasnější.

Podle výzkumné zprávy Guotai Junan Securities dosáhla celková instalovaná kapacita domácího fotovoltaického trhu nabídkové dotace v roce 2020 25,97 GW, což daleko převyšuje odhadovaných 20 GW trhu.Jako lídr v oboru, akcie Longi, akcie Tongwei a mnoho dalších kótovaných fotovoltaických společností, takže cena akcií prudce vzrostla a její popularita v tomto odvětví také nadále rostla.

A za prosperujícím tuzemským fotovoltaickým trhem neodmyslitelně patří mnoho faktorů.Za prvé, pokud jde o politiku, postupné vydávání relevantních dokumentů, jako jsou „Informace o domácích fotovoltaických projektech“ a „Stavební osnova silné dopravní země“ v roce 2019, zdokonalilo domácí fotovoltaický průmysl v mechanismu hospodářské soutěže a dotačním systému. , která položila základ zdravého rozvoje odvětví.

Za druhé, v rámci neustálého technologického iterativního upgradu náklady fotovoltaického průmyslu výrazně klesly, což dále podpořilo další rozvoj tohoto odvětví.Jak se domácí výrobní zařízení domácího fotovoltaického průmyslu zrychluje, celkové investiční náklady tohoto průmyslu začaly výrazně klesat.V segmentu křemíkových plátků investiční náklady na domácí táhlo a odlévání ingotů v roce 2019 dosáhly 61 000 juanů/tunu a 26 000 juanů/tunu, což představuje pokles o 6,15 % a 7,14 % ve srovnání s rokem 2018. , Investiční náklady Výroba baterií PERC v sektoru baterií také klesla na 300 000 juanů/MW, což je meziroční pokles o 27 %.

Pod vlivem těchto dvou faktorů zahájil tuzemský fotovoltaický průmysl nové kolo vysokého ekonomického růstu.Podle údajů společnosti Zhiyan Consulting dosáhla výstupní hodnota fotovoltaického průmyslu v roce 2019 1105,2 miliard juanů a očekává se, že tato data do roku 2025 dosáhnou 20684 miliard juanů. Na vyhlídky do budoucna se stále vyplatí těšit.

Fotovoltaický průmysl spouští novou vlnu vertikální integrace

Zatímco čínský fotovoltaický průmysl zažívá boom, mění se i konkurenční prostředí na trhu.Od roku 2019 se například objevuje fenomén spojení předních firem tuzemského fotovoltaického průmyslu.Společnosti JinkoSolar, JA Solar Technology a Longi Co., Ltd., jako lídři v oboru, provedli sérii tří spojení v křemíku, bateriích a modulech.Ve stejnou dobu také spojily své síly Trina Solar, Touri New Energy a Tianlong Optoelectronics.

Tento jev má dva hlavní důvody.Na jedné straně pokles dotací a pokles investic průmyslových jednotek vyvíjejí na podniky rostoucí tlak a je rozumné, aby podniky spolupracovaly na rozšíření svých výhod.V posledních letech, s postupným vzestupem domácího fotovoltaického průmyslu, začaly původní politické dotace fotovoltaického průmyslu rok od roku klesat.

Podle statistik Národní energetické informační platformy se referenční cena elektřiny on-grid pro fotovoltaiku ve třech typech oblastí zdrojů v Číně od roku 2012 snížila o více než 60 % a dotace na projekty distribuované fotovoltaické energie se snížily. byla také 4krát snížena, což má významný dopad na hrubou ziskovou marži fotovoltaického průmyslu.Velký dopad.V tomto případě přední společnosti, jako jsou akcie Longji, přirozeně chtějí snížit náklady implementací modelu vertikální integrace, aby maximalizovaly své nákladové výhody.

Na druhou stranu se vyhlídky fotovoltaického průmyslu postupně vyjasňují, čímž se snižuje riziko cyklických změn v tomto odvětví, což také poskytuje podnikům možnost implementovat model vertikální integrace.Vzhledem k tomu, že střednědobá a dlouhodobá poptávka fotovoltaického průmyslu má tendenci být stabilní, jeho cyklický dopad na ziskovost odvětví je také výrazně snížen, což urychlilo rozvoj vertikální integrace odvětví.

Po prosazení modelu průmyslové integrace se výhody předních společností na fotovoltaickém trhu staly zjevnějšími.Například během letošní epidemie získaly přední společnosti v tuzemském fotovoltaickém průmyslu velké množství zakázek díky cenovým a kanálovým výhodám integrovaného modelu, zatímco počet objednávek přijatých některými malými a středními podniky v odvětví prudce klesla a některé firmy byly dokonce nuceny pozastavit výrobu.

Je vidět, že tento model implementovaný předními podniky je velkým přínosem pro další upevňování jejich dominantního postavení, což dále posílilo proces vertikální integrace předních podniků, čímž se model vertikální integrace stal stále novým trendem ve vývoji. odvětví.

Riziko stále existuje

Z pohledu trhu jako celku však stále existuje mnoho nedostatků v modelu vertikální integrace.Za prvé, integrační model přinese podnikům vyšší rizika, když budou čelit průmyslovým technologiím a změnám na trhu.

Například nová generace technologie HJT v sektoru fotovoltaických průmyslových baterií ukázala potenciál nahradit technologii PERC, což znamená, že integrované podniky musí platit vyšší náklady na transformaci investičních zařízení nebo opuštěné projekty.

Kromě toho je riziko delší doby návratnosti projektu také významným problémem, kterému musí integrované podniky čelit při změnách trhu.Vzhledem k tomu, že nákladová křivka fotovoltaického průmyslu má tendenci se zplošťovat, prodlužuje se také cyklus návratnosti projektů středního proudu a tento trend je zřetelnější u integrovaného modelu, díky čemuž společnosti středního proudu čelí vyšším rizikům likvidity, pokud jde o návratnost kapitálu.

Za druhé, rozdíly v efektivitě výroby různých podniků jsou také hlavní překážkou integrace podniků.Například akcie Longi a další podniky, které implementují vertikální integraci, mají velkou mezeru ve struktuře, technologii a řízení.V tomto případě stojí za zamyšlení, jak využít výhod různých podniků ke zlepšení efektivity výroby v systému vertikální integrace.

Kromě toho má každá společnost svou vlastní jedinečnost, pokud jde o vybavení a marketingové kanály.Efektivitu výroby společnosti proto nevyhnutelně ovlivní rozmístění výrobních linek v rané fázi aliance.Pokud tento problém nebyl efektivně vyřešen nebo vyvážen, výhoda nízké ceny integrovaného modelu bude nejen obtížně realizovatelná, ale dokonce způsobí problémy s vysokými náklady na vstup a nízký výstup.Je vidět, že vertikální integrační model implementovaný fotovoltaickými podniky stále naráží na mnoho problémů v praktických aplikacích.

Jak maximalizovat silné stránky a vyhnout se slabým?

Vzhledem k těmto problémům byl model vertikální integrace rovněž zpochybněn na trhu fotovoltaiky.Je tedy vertikální integrace rozumná?

Abychom na tuto otázku odpověděli, musíme ještě zkombinovat analýzu z mnoha aspektů.Z pohledu trhu fotovoltaické společnosti implementují model vertikální integrace především za účelem posílení vlastní konkurenceschopnosti.Jak využít výhod integračního modelu je tedy problém, který musí fotovoltaické společnosti pečlivě promyslet.V integrovaném modelu má podnik silnější schopnost kontroly nákladů díky kombinaci výroby a dodávek a jeho výhody v nákladech mohou také bojovat o větší iniciativu na trhu.

Například, pokud jde o zdroje průmyslového řetězce a marketingové kanály, mohou takové společnosti využít zdroje, které již ovládaly, k získání vyšší vyjednávací síly na trhu, a tím snížit náklady na nákup surovin nebo zvýšit ceny produktů a zmírnit tlak průmyslu. pokles hrubé ziskové marže.Jakmile se tato výhoda stane výraznější, budou se konsolidovat i stávající výhody podniků v tomto modelu.

Pro problém efektivity řízení výroby v tomto modelu musí společnosti plánovat výrobu, plně využívat zařízení výrobní linky a zlepšovat efektivitu výroby při kontrole nákladů, aby se zvýraznily nákladové výhody integrovaného modelu.Technologie HJT, která je stále v rané fázi vývoje, i když je obtížné ji popularizovat kvůli nákladům, její výhody vysoké účinnosti a obrovský vývojový potenciál stále vyžadují, aby integrované modelové společnosti reagovaly předem.

Soudě podle současné stabilizace fotovoltaického trhu výhody integrovaného modelu výrazně převažují nad nevýhodami podniků.Z dlouhodobého hlediska však rizika technologické iterace v modelu vertikální integrace přinesou podniku více nejistoty.

Průmyslový řetězec a nákladové výhody, které integrovaný model přináší, proto z dlouhodobého hlediska nemohou trvale zvýšit hlavní konkurenceschopnost fotovoltaických společností na trhu.Pokud se chtějí fotovoltaické firmy neustále a zdravě rozvíjet, potřebují získat také technologie, trh a další aspekty.Pouze prostřednictvím průlomů můžeme na trhu skutečně uchopit větší iniciativu.