Solcelleindustrien sætter gang i en ny bølge af vertikal integration

I forbindelse med den store justering af den indenlandske energistruktur satte energiindustrien hurtigt gang i en ny runde af energirevolution repræsenteret ved grøn energi, og solcelleindustrien, en af ​​repræsentanterne for den nye energi, benyttede også lejligheden til at feje væk den tidligere dis og modtager markedets entusiasme.

Den kraftige udvikling af industrien har også bragt nye ændringer til det konkurrenceprægede landskab på det indenlandske solcellemarked.For eksempel, påvirket af det høje boom i solcelleindustrien, fortsatte den indenlandske solcelleindustris produktionskapacitet med at eksplodere, hvilket igen fik markedet til at have et overudbud og efterspørgselsmodsigelse, hvilket igen førte til et hurtigt fald i bruttoavancen af solcelleindustrien.I den sammenhæng har førende virksomheder i branchen igangsat fælles produktion for at uddybe deres egen voldgrav og udvikler sig i retning af vertikal integration.

Fotovoltaisk industri fjerner skyerne og se solen

Efter adskillige drejninger og drejninger indledte den indenlandske solcelleindustri endelig endnu et udbrud i 2020.

Faktisk oplevede den indenlandske solcelleindustri allerede i 2011 en ubalance mellem udbud og efterspørgsel på hjemmemarkedet på grund af overdreven vækst i produktionskapaciteten, og industrien gik ind i en periode med drastisk tilpasning.Efter mere end to års tilpasninger blev modsætningen mellem udbud og efterspørgsel på solcellemarkedet gradvist mindsket i 2013. Sammen med indenrigspolitisk støtte forsvandt den negative påvirkning af industriens cyklikalitet gradvist, og solcelleindustrien fjerner endelig skyerne og se solen på dette tidspunkt.Udsigterne for branchen bliver klarere.

Ifølge en forskningsrapport fra Guotai Junan Securities har den samlede installerede kapacitet for det indenlandske solcellemarkeds budstøtte i 2020 nået 25,97 GW, hvilket langt overstiger markedets anslåede 20 GW.Som industrileder, Longi-aktier, Tongwei-aktier og mange andre børsnoterede solcelleselskaber, så aktiekursen er steget, og dens popularitet i branchen er også fortsat med at stige.

Og bag det blomstrende indenlandske solcellemarked er det uadskilleligt fra mange faktorer.Først og fremmest, hvad angår politikker, har den successive udgivelse af relevante dokumenter såsom "Husholdningsfotovoltaiske projektoplysninger" og "Konstruktionsoversigt over et kraftfuldt transportland" i 2019 gjort den indenlandske solcelleindustri mere perfekt i konkurrencemekanismen og tilskudssystemet , som lagde grundlaget for en sund udvikling af branchen.

For det andet er omkostningerne til solcelleindustrien faldet betydeligt under den kontinuerlige teknologiske iterative opgradering, hvilket yderligere har fremmet industriens fremadrettede udvikling.Efterhånden som det indenlandske produktionsudstyr i den indenlandske fotovoltaiske industri accelererer, er industriens samlede investeringsomkostninger begyndt at falde betydeligt.I siliciumwafer-segmentet nåede investeringsomkostningerne for de indenlandske trækstangs- og barrestøbningssegmenter i 2019 henholdsvis 61.000 yuan/ton og 26.000 yuan/ton, hvilket var et fald på 6,15% og 7,14% sammenlignet med 2018. , Investeringsomkostningerne af PERC-batteriproduktionslinjen i batterisektoren er også faldet til 300.000 yuan/MW, et år-til-år fald på 27 %.

Under indflydelse af disse to faktorer har den indenlandske solcelleindustri indvarslet en ny omgang høj økonomisk vækst.Ifølge data fra Zhiyan Consulting nåede solcelleindustriens outputværdi 1105,2 milliarder yuan i 2019, og det forventes, at disse data vil nå 20684 milliarder yuan i 2025. Fremtidsudsigterne er stadig værd at se frem til.

Solcelleindustrien sætter gang i en ny bølge af vertikal integration

Mens Kinas solcelleindustri boomer, ændrer det konkurrenceprægede landskab sig også.For eksempel er fænomenet med kombinationen af ​​førende virksomheder i den indenlandske solcelleindustri dukket op siden 2019.Som brancheledere har JinkoSolar, JA Solar Technology og Longi Co., Ltd. udført en serie på tre led i silicium, batterier og moduler.Samtidig er Trina Solar, Touri New Energy og Tianlong Optoelectronics også gået sammen.

Der er to hovedårsager til dette fænomen.På den ene side har faldet i tilskud og faldet i investeringer fra industrienheder lagt et stigende pres på virksomhederne, og det er rimeligt, at virksomhederne samarbejder om at udvide deres fordele.I de senere år, med den gradvise stigning i den indenlandske solcelleindustri, begyndte solcelleindustriens oprindelige politiske subsidier at falde år for år.

Ifølge statistikken fra National Energy Information Platform er benchmark elprisen på nettet for solcelleanlæg i de tre typer ressourceområder i Kina blevet reduceret med mere end 60 % siden 2012, og tilskuddene til distribuerede fotovoltaiske elproduktionsprojekter har også blevet sænket 4 gange, hvilket har en væsentlig indflydelse på solcelleindustriens bruttoavance.Stor indflydelse.I dette tilfælde ønsker førende virksomheder som Longji-aktier naturligvis at reducere omkostningerne ved at implementere en vertikal integrationsmodel for at maksimere deres omkostningsfordele.

På den anden side bliver udsigterne for solcelleindustrien gradvist klarere, hvilket mindsker risikoen for cykliske ændringer i branchen, hvilket også giver virksomhederne mulighed for at implementere en vertikal integrationsmodel.Da den mellem- og langsigtede efterspørgsel fra solcelleindustrien har tendens til at være stabil, er dens cykliske indvirkning på industriens rentabilitet også stærkt reduceret, hvilket har fremskyndet udviklingen af ​​industriens vertikale integration.

Efter at industriintegrationsmodellen er blevet fremmet, er fordelene ved førende virksomheder på solcellemarkedet blevet mere indlysende.For eksempel har de førende virksomheder i den indenlandske solcelleindustri under dette års epidemi fået et stort antal ordrer i kraft af omkostnings- og kanalfordele ved den integrerede model, mens antallet af ordrer modtaget af nogle små og mellemstore virksomheder i branchen er faldet kraftigt, og nogle virksomheder er endda blevet tvunget til at indstille produktionen.

Det kan ses, at denne model implementeret af førende virksomheder er til stor gavn for den yderligere konsolidering af deres dominerende position, og dette har yderligere styrket processen med vertikal integration af førende virksomheder, hvilket gør den vertikale integrationsmodel i stigende grad til en ny trend i udviklingen. af industrien.

Risikoen eksisterer stadig

Men set fra markedet som helhed er der stadig mange mangler i den vertikale integrationsmodel.Først og fremmest vil integrationsmodellen medføre højere risici for virksomheder, når de står over for industriteknologi og markedsændringer.

For eksempel har den nye generation af HJT-teknologi i solcelleindustriens batterisektor vist potentialet til at erstatte PERC-teknologi, hvilket betyder, at integrerede virksomheder skal betale højere omkostninger i forbindelse med investeringsudstyrstransformation eller forladte projekter.

Derudover er risikoen for en længere projekttilbagebetalingsperiode også et fremtrædende problem, som integrerede virksomheder skal stå over for i markedsændringer.Da solcelleindustriens omkostningskurve har en tendens til at flade ud, bliver tilbagebetalingscyklussen for midstream-projekter også længere, og denne tendens er mere tydelig i den integrerede model, hvilket får midstream-virksomheder til at stå over for højere likviditetsrisici i form af kapitalgenvinding.

For det andet er forskellene i produktionseffektivitet i forskellige virksomheder også en stor hindring for integrationen af ​​virksomheder.For eksempel har Longi-aktier og andre virksomheder, der implementerer vertikal integration, et stort hul i struktur, teknologi og ledelse.I dette tilfælde er det værd at overveje, hvordan man udnytter fordelene ved forskellige virksomheder for at forbedre produktionseffektiviteten i det vertikale integrationssystem.

Derudover har hver virksomhed sin egen unikhed i forhold til udstyr og markedsføringskanaler.Derfor vil virksomhedens produktionseffektivitet uundgåeligt blive påvirket af distributionen af ​​produktionslinjer i den tidlige fase af alliancen.Hvis dette problem ikke er blevet effektivt løst eller afbalanceret, vil de lave omkostninger ved den integrerede model ikke kun være vanskelige at realisere, det vil endda forårsage problemer med høje omkostninger input og lavt output.Det kan ses, at den vertikale integrationsmodel, der implementeres af solcellevirksomheder, stadig står over for mange vanskeligheder i praktiske anvendelser.

Hvordan maksimerer man styrker og undgår svagheder?

Påvirket af disse problemer er den vertikale integrationsmodel også blevet sat i tvivl på solcellemarkedet.Så er vertikal integration rimeligt?

For at besvare dette spørgsmål er vi stadig nødt til at kombinere analyser fra mange aspekter.Fra markedets perspektiv implementerer solcellevirksomheder den vertikale integrationsmodel primært for at forbedre deres egen konkurrenceevne.Hvordan man bruger fordelene ved integrationsmodellen er derfor et problem, som solcellevirksomheder skal tænke grundigt over.I den integrerede model har virksomheden en stærkere omkostningsstyringsevne gennem kombinationen af ​​produktion og udbud, og dens fordele i omkostninger kan også kæmpe for mere initiativ på markedet.

For eksempel, hvad angår industrielle kæderessourcer og markedsføringskanaler, kan sådanne virksomheder bruge de ressourcer, de allerede har kontrolleret til at opnå højere forhandlingsstyrke på markedet, og derved reducere omkostningerne til indkøb af råvarer eller øge produktpriserne og lette presset fra industriens fald i bruttoavancen.Efterhånden som denne fordel bliver mere fremtrædende, vil de eksisterende fordele ved virksomheder i denne model også blive konsolideret.

For problemet med produktionsstyringseffektivitet i denne model skal virksomheder lave produktionsplanlægning, gøre fuld brug af produktionslinjeudstyr og forbedre produktionseffektiviteten, mens de kontrollerer omkostningerne, for at fremhæve omkostningsfordelene ved den integrerede model.HJT-teknologien, som stadig er i den tidlige udviklingsfase, selvom den er vanskelig at popularisere på grund af omkostningsproblemer, kræver dens højeffektive fordele og enorme udviklingspotentiale stadig, at integrerede modelvirksomheder reagerer på forhånd.

At dømme ud fra den nuværende stabilisering af solcellemarkedet opvejer fordelene ved den integrerede model langt virksomhedernes ulemper.Men i det lange løb vil risiciene ved teknologiiteration i den vertikale integrationsmodel stadig medføre mere usikkerhed for virksomheden.

Derfor kan den industrielle kæde og omkostningsfordelene, som den integrerede model medfører, ikke permanent forbedre solcellevirksomhedernes kernekonkurrenceevne på markedet.Hvis solcellevirksomheder vil udvikle sig kontinuerligt og sundt, skal de også skaffe teknologi, marked og andre aspekter.Kun gennem gennembrud kan vi virkelig få fat i mere initiativ på markedet.