태양광 산업은 수직적 통합의 새로운 물결을 시작합니다

국내 에너지구조가 대대적으로 조정되는 가운데 에너지산업은 그린에너지로 대표되는 새로운 에너지 혁명을 단숨에 시작했고, 신흥에너지의 대표주자 중 하나인 태양광산업 역시 이를 기회로 삼아 이전의 안개를 극복하고 시장의 열광을 받습니다.

산업의 활발한 발전은 국내 태양광 시장의 경쟁 환경에도 새로운 변화를 가져왔습니다.예를 들어, 태양광 산업의 높은 호황의 영향으로 국내 태양광 산업의 생산 능력은 계속해서 폭발적으로 증가했으며, 이로 인해 시장은 공급 과잉과 수요 모순을 겪었고 결과적으로 총 이익 마진이 급격히 감소했습니다. 광전지 산업의.이러한 맥락에서 업계 선두 기업들은 자체 해자를 심화하기 위해 공동 생산을 시작하고 수직적 통합의 방향으로 발전하고 있습니다.

태양광 산업은 구름을 쫓아내고 태양을 본다

여러 우여곡절 끝에 2020년 국내 태양광 업계는 마침내 또 한 번의 돌풍을 맞이했다.

실제로 국내 태양광산업은 이미 2011년 초부터 생산능력의 과도한 증가로 인해 국내 시장의 수급 불균형을 겪으며 급격한 조정기에 들어섰다.2년 이상의 조정 끝에 2013년 태양광 시장의 수급 모순이 점차 완화되었습니다. 국내 정책 지원과 함께 업계의 순환으로 인한 부정적인 영향이 점차 소멸되었으며 태양광 산업은 마침내 구름을 해소했습니다. 이때 태양을 보세요.업계 전망은 점점 밝아지고 있다.

Guotai Junan Securities의 연구 보고서에 따르면, 2020년 국내 태양광 시장 입찰 보조금의 총 설치 용량은 25.97GW에 달해 시장 추정치인 20GW를 훨씬 초과했습니다.업계 선두주자로서 Longi 주식, Tongwei 주식 및 기타 여러 상장 태양광 회사가 주가가 급등했으며 업계 내 인기도 지속적으로 상승하고 있습니다.

그리고 국내 태양광 시장의 급성장 이면에는 여러 가지 요인이 영향을 미치고 있습니다.우선, 정책적 측면에서는 2019년 '가정용 태양광 프로젝트 정보', '교통 강국 건설 개요' 등 관련 문서가 연달아 공개되면서 국내 태양광 산업의 경쟁 메커니즘과 보조금 제도가 더욱 완벽해졌다. , 산업의 건전한 발전을 위한 초석을 마련했습니다.

둘째, 지속적인 기술 반복 업그레이드로 태양광 산업의 비용이 크게 감소하여 산업의 발전을 더욱 촉진했습니다.국내 태양광산업의 국내 생산설비가 가속화되면서 업계 전반의 투자비용이 크게 줄어들기 시작했다.실리콘 웨이퍼 부문에서 2019년 국내 풀로드와 잉곳 캐스팅 부문의 투자비용은 각각 61,000위안/톤과 26,000위안/톤에 달해 2018년 대비 6.15%, 7.14% 감소했다. 배터리 부문의 PERC 배터리 생산 라인도 300,000위안/MW로 전년 동기 대비 27% 감소했습니다.

이 두 가지 요인의 영향으로 국내 태양광산업은 새로운 고성장 국면을 맞이하게 되었습니다.Zhiyan Consulting의 데이터에 따르면 2019년 태양광 산업의 생산량은 11,052억 위안에 달했고, 이 데이터는 2025년까지 20,684억 위안에 이를 것으로 예상됩니다. 미래 전망은 여전히 ​​기대할만한 가치가 있습니다.

태양광 산업은 수직적 통합의 새로운 물결을 시작합니다

중국의 태양광 산업이 급성장하는 동안 시장의 경쟁 환경도 변화하고 있습니다.일례로 2019년부터 국내 태양광 업계 선두기업의 합병 현상이 나타나고 있다.업계 선두주자로서 JinkoSolar, JA Solar Technology 및 Longi Co., Ltd.는 실리콘, 배터리 및 모듈 분야에서 일련의 세 가지 링크를 수행했습니다.동시에 Trina Solar, Touri New Energy 및 Tianlong Optoelectronics도 힘을 합쳤습니다.

이 현상에는 두 가지 주요 이유가 있습니다.한편, 보조금 감소와 산업별 투자 감소로 인해 기업에 대한 압박이 커지고 있으며, 기업이 우위를 확대하기 위해 협력하는 것이 합리적입니다.최근 몇 년 동안 국내 태양광 산업이 점차 성장함에 따라 태양광 산업의 원래 정책 보조금이 해마다 감소하기 시작했습니다.

국가에너지정보플랫폼(National Energy Information Platform)의 통계에 따르면, 중국의 세 가지 자원 분야에서 태양광에 대한 온그리드 기준 전기 가격은 2012년 이후 60% 이상 인하되었으며, 분산형 태양광 발전 프로젝트에 대한 보조금은 또한 4배나 낮아졌으며 이는 태양광 산업의 매출총이익률에 상당한 영향을 미칩니다.큰 영향.이 경우 Longji주와 같은 선두 기업은 자연스럽게 수직적 통합 모델을 구현하여 비용을 절감하여 비용 이점을 극대화하려고 합니다.

한편, 태양광 산업의 전망은 점차 명확해지고 있어 산업의 순환적 변화에 따른 위험이 줄어들고 있으며, 이는 기업이 수직적 통합 모델을 구현할 수 있는 가능성도 제공하고 있습니다.태양광 산업의 중장기 수요가 안정적인 경향이 있기 때문에 산업 수익성에 대한 주기적인 영향도 크게 줄어들어 산업 수직 통합의 발전이 가속화되었습니다.

산업 통합 모델이 추진된 후, 태양광 시장 선두 기업의 장점은 더욱 분명해졌습니다.예를 들어, 올해 전염병 동안 국내 태양광 산업의 선두 기업은 통합 모델의 비용 및 채널 이점으로 인해 많은 주문을 얻은 반면 일부 중소기업은 주문을 받았습니다. 업계가 급격히 위축됐고, 일부 기업은 생산을 중단할 수밖에 없는 상황까지 이르렀다.

선두 기업이 구현하는 이 모델은 지배적 위치를 더욱 공고히 하는 데 큰 이점이 있으며, 이로 인해 선두 기업의 수직적 통합 프로세스가 더욱 강화되어 수직적 통합 모델이 점점 더 새로운 발전 추세가 되고 있음을 알 수 있습니다. 업계의.

위험은 여전히 ​​존재합니다

그러나 시장 전체의 관점에서 볼 때 수직적 통합 모델에는 여전히 많은 결함이 있습니다.우선, 통합 모델은 산업 기술과 시장 변화에 직면할 때 기업에 더 높은 위험을 가져올 것입니다.

예를 들어, 광전지 산업 배터리 부문의 차세대 HJT 기술은 PERC 기술을 대체할 수 있는 잠재력을 보여주었습니다. 이는 통합 기업이 투자 장비 개조 또는 포기한 프로젝트에 더 높은 비용을 지불해야 함을 의미합니다.

또한 프로젝트 투자 회수 기간이 길어질 위험도 통합 기업이 시장 변화에 직면해야 하는 중요한 문제입니다.태양광 산업의 비용 곡선이 평탄화되는 경향이 있기 때문에 미드스트림 프로젝트의 투자 회수 주기도 점점 길어지고 있으며 이러한 추세는 통합 모델에서 더욱 뚜렷해 미드스트림 기업이 자본 회수 측면에서 더 높은 유동성 위험에 직면하게 됩니다.

둘째, 다양한 기업의 생산 효율성 차이도 기업 통합의 주요 장애물입니다.예를 들어 수직 통합을 구현하는 Longi 주식과 기타 기업은 구조, 기술 및 관리 측면에서 큰 격차가 있습니다.이런 경우 수직계열화 체제에서 어떻게 다양한 기업의 장점을 활용해 생산 효율성을 높일 수 있을지 고민해볼 가치가 있다.

또한 각 회사는 장비 및 마케팅 채널 측면에서 고유한 특성을 가지고 있습니다.따라서 제휴 초기에는 생산라인의 분포에 따라 회사의 생산효율성이 영향을 받을 수밖에 없다.이 문제가 효과적으로 해결되거나 균형을 이루지 못하면 통합 모델의 저비용 이점을 실현하기 어려울 뿐만 아니라 고비용 투입 및 저출력 문제까지 야기하게 됩니다.태양광 기업이 구현하는 수직적 통합 모델은 실제 적용에서 여전히 많은 어려움에 직면해 있음을 알 수 있습니다.

강점을 극대화하고 약점을 피하는 방법은 무엇입니까?

이러한 문제로 인해 태양광 시장에서도 수직적 통합 모델에 대한 의문이 제기되었습니다.그렇다면 수직적 통합은 합리적인 것인가?

이 질문에 대답하려면 여전히 여러 측면의 분석을 결합해야 합니다.시장 관점에서 볼 때, 태양광 기업은 주로 자체 경쟁력 강화를 위해 수직계열화 모델을 구현합니다.따라서 통합 모델의 장점을 어떻게 활용하느냐는 태양광 기업이 신중하게 고민해야 할 문제이다.통합 모델에서 기업은 생산과 공급의 결합을 통해 더 강력한 비용 관리 능력을 가지며 비용 측면의 이점도 시장에서 더 많은 주도권을 얻기 위해 싸울 수 있습니다.

예를 들어, 산업 체인 자원 및 마케팅 채널 측면에서 이러한 기업은 이미 통제하고 있는 자원을 사용하여 시장에서 더 높은 협상력을 확보할 수 있으며 이를 통해 원자재 조달 비용을 줄이거나 제품 가격을 인상하고 업계의 압력을 완화할 수 있습니다. 매출총이익률 하락.이러한 장점이 더욱 두드러짐에 따라 이 모델에서 기업의 기존 장점도 통합될 것입니다.

이 모델의 생산 관리 효율성 문제에 대해 기업은 통합 모델의 비용 이점을 강조하기 위해 생산 계획을 세우고, 생산 라인 장비를 최대한 활용하고, 비용을 제어하면서 생산 효율성을 향상시켜야 합니다.아직 개발 초기 단계인 HJT 기술은 비용 문제로 대중화는 어렵지만 고효율의 장점과 엄청난 개발 잠재력을 갖고 있기 때문에 아직 종합모델업체들의 선제적 대응이 요구되고 있다.

현재 태양광 시장의 안정화로 볼 때, 통합 모델의 장점은 기업의 단점보다 훨씬 큽니다.그러나 장기적으로 수직 통합 모델의 기술 반복으로 인한 위험은 여전히 ​​기업에 더 많은 불확실성을 가져올 것입니다.

따라서 장기적으로 통합 모델이 가져온 산업 체인과 비용 이점은 시장에서 태양광 기업의 핵심 경쟁력을 영구적으로 향상시킬 수 없습니다.태양광 기업이 지속적이고 건전하게 발전하려면 기술, 시장 등 측면도 확보해야 합니다.획기적인 발전을 통해서만 우리는 시장에서 더 많은 주도권을 실제로 확보할 수 있습니다.