Фотоэлектрическая отрасль запускает новую волну вертикальной интеграции

В контексте серьезной корректировки внутренней энергетической структуры энергетическая отрасль быстро начала новый виток энергетической революции, представленной «зеленой» энергетикой, а фотоэлектрическая промышленность, один из представителей развивающейся энергетики, также воспользовалась этой возможностью, чтобы смести предыдущая дымка и получает энтузиазм рынка.

Бурное развитие отрасли также внесло новые изменения в конкурентную среду отечественного фотоэлектрического рынка.Например, под влиянием высокого бума в фотоэлектрической промышленности производственные мощности отечественной фотоэлектрической промышленности продолжали стремительно расти, что, в свою очередь, привело к противоречию на рынке избытка предложения и спроса, что, в свою очередь, привело к быстрому снижению валовой прибыли. фотоэлектрической промышленности.В этом контексте ведущие компании отрасли развернули совместное производство по углублению собственного рва и развиваются в направлении вертикальной интеграции.

Фотоэлектрическая промышленность разгонит облака и увидит солнце

После нескольких перипетий в отечественной фотоэлектрической отрасли в 2020 году, наконец, произошла еще одна вспышка.

Фактически, уже в 2011 году отечественная фотоэлектрическая отрасль испытывала дисбаланс между спросом и предложением на внутреннем рынке из-за чрезмерного роста производственных мощностей, и отрасль вступила в период резкой корректировки.После более чем двух лет корректировок в 2013 году противоречие между спросом и предложением на фотоэлектрическом рынке постепенно ослабло. В сочетании с внутренней политикой поддержки негативное воздействие, вызванное цикличностью отрасли, постепенно рассеялось, и фотоэлектрическая отрасль, наконец, развеяла тучи. и увидеть солнце в это время.Перспективы отрасли становятся более ясными.

Согласно исследовательскому отчету Guotai Junan Securities, общая установленная мощность внутреннего фотоэлектрического рынка, предлагающего субсидии в 2020 году, достигла 25,97 ГВт, что намного превышает оценку рынка в 20 ГВт.Как лидер отрасли, акции Longi, акции Tongwei и многие другие зарегистрированные на бирже фотоэлектрические компании, цена акций резко выросла, и их популярность в отрасли также продолжает расти.

И за быстро развивающимся внутренним фотоэлектрическим рынком стоит множество факторов.Прежде всего, с точки зрения политики, последовательный выпуск соответствующих документов, таких как «Информация о домашних фотоэлектрических проектах» и «План строительства мощной транспортной страны» в 2019 году, сделал отечественную фотоэлектрическую промышленность более совершенной в механизме конкуренции и системе субсидирования. , что заложило основу для здорового развития отрасли.

Во-вторых, в условиях непрерывной технологической итеративной модернизации стоимость фотоэлектрической промышленности значительно снизилась, что еще больше способствовало поступательному развитию отрасли.По мере того, как отечественное производственное оборудование для отечественной фотоэлектрической промышленности ускоряется, общие инвестиционные затраты в отрасли начали значительно падать.В сегменте кремниевых пластин инвестиционная стоимость отечественных сегментов тяги и литья слитков в 2019 году достигла 61 000 юаней/тонну и 26 000 юаней/тонну соответственно, что на 6,15% и 7,14% меньше по сравнению с 2018 годом. Линия по производству аккумуляторов PERC в аккумуляторном секторе также упала до 300 000 юаней/МВт, что на 27% меньше, чем в прошлом году.

Под влиянием этих двух факторов отечественная фотоэлектрическая промышленность вступила в новый виток высокого экономического роста.По данным Zhiyan Consulting, объем производства фотоэлектрической промышленности в 2019 году достиг 1105,2 млрд юаней, а к 2025 году ожидается, что эти данные достигнут 20684 млрд юаней. Будущие перспективы по-прежнему заслуживают внимания.

Фотоэлектрическая отрасль запускает новую волну вертикальной интеграции

В то время как фотоэлектрическая промышленность Китая находится на подъеме, конкурентная среда рынка также меняется.Например, с 2019 года появилось явление объединения ведущих компаний отечественной фотоэлектрической отрасли.Лидеры отрасли JinkoSolar, JA Solar Technology и Longi Co., Ltd. реализовали серию из трех связей в области кремния, батарей и модулей.В то же время Trina Solar, Touri New Energy и Tianlong Optoelectronics также объединили свои усилия.

Есть две основные причины этого явления.С одной стороны, сокращение субсидий и снижение инвестиций отраслевых подразделений оказывают все большее давление на компании, и для компаний разумно сотрудничать, чтобы расширить свои преимущества.В последние годы, с постепенным ростом отечественной фотоэлектрической промышленности, первоначальная политика субсидий фотоэлектрической промышленности начала снижаться из года в год.

Согласно статистическим данным Национальной энергетической информационной платформы, базовая сетевая цена на электроэнергию для фотоэлектрических систем в трех типах ресурсных зон в Китае снизилась более чем на 60% с 2012 года, а субсидии для проектов распределенной фотоэлектрической энергетики сократились. также была снижена в 4 раза, что оказало существенное влияние на валовую прибыль фотоэлектрической промышленности.Большое влияние.В этом случае ведущие компании, такие как акции Лунджи, естественно, хотят снизить затраты за счет внедрения модели вертикальной интеграции, чтобы максимизировать свои ценовые преимущества.

С другой стороны, перспективы фотоэлектрической отрасли постепенно становятся более ясными, что снижает риск циклических изменений в отрасли, что также дает возможность предприятиям реализовать модель вертикальной интеграции.Поскольку среднесрочный и долгосрочный спрос фотоэлектрической промышленности имеет тенденцию быть стабильным, его циклическое влияние на прибыльность отрасли также значительно снижается, что ускорило развитие вертикальной интеграции отрасли.

После продвижения модели отраслевой интеграции преимущества ведущих компаний на фотоэлектрическом рынке стали более очевидными.Например, во время эпидемии этого года ведущие компании отечественной фотоэлектрической отрасли получили большое количество заказов благодаря ценовым и канальным преимуществам интегрированной модели, в то время как количество заказов, полученных некоторыми малыми и средними предприятиями, в отрасли резко упал, а некоторые компании даже были вынуждены приостановить производство.

Видно, что эта модель, реализуемая ведущими предприятиями, приносит большую пользу для дальнейшего укрепления их доминирующего положения, и это еще больше усилило процесс вертикальной интеграции ведущих предприятий, что делает модель вертикальной интеграции все более новой тенденцией в развитии. отрасли.

Риск все еще существует

Однако с точки зрения рынка в целом модель вертикальной интеграции все еще имеет множество недостатков.Прежде всего, модель интеграции повлечет за собой более высокие риски для предприятий, когда они столкнутся с изменениями в отраслевых технологиях и рынке.

Например, новое поколение технологии HJT в секторе аккумуляторов фотоэлектрической промышленности продемонстрировало потенциал замены технологии PERC, а это означает, что интегрированным предприятиям придется платить более высокие затраты на трансформацию инвестиционного оборудования или отказ от проектов.

Кроме того, риск более длительного периода окупаемости проекта также является заметной проблемой, с которой интегрированным предприятиям приходится сталкиваться в условиях рыночных изменений.Поскольку кривая затрат в фотоэлектрической отрасли имеет тенденцию к выравниванию, цикл окупаемости проектов среднего бизнеса также становится длиннее, и эта тенденция более очевидна в интегрированной модели, в результате чего компании среднего бизнеса сталкиваются с более высокими рисками ликвидности с точки зрения возмещения капитала.

Во-вторых, различия в эффективности производства различных предприятий также являются серьезным препятствием на пути интеграции предприятий.Например, акции Longi и другие предприятия, реализующие вертикальную интеграцию, имеют большой разрыв в структуре, технологиях и управлении.В этом случае стоит задуматься над тем, как использовать преимущества различных предприятий для повышения эффективности производства в системе вертикальной интеграции.

Кроме того, каждая компания имеет свою уникальность с точки зрения оборудования и каналов сбыта.Таким образом, на производственной эффективности компании неизбежно повлияет распределение производственных линий на ранней стадии альянса.Если эта проблема не будет эффективно решена или сбалансирована, то преимущество низкой стоимости интегрированной модели не только будет трудно реализовать, но даже вызовет проблемы, связанные с высокими затратами и низкой производительностью.Видно, что модель вертикальной интеграции, реализуемая фотоэлектрическими предприятиями, по-прежнему сталкивается со многими трудностями при практическом применении.

Как максимизировать сильные стороны и избежать слабостей?

Из-за этих проблем модель вертикальной интеграции также была поставлена ​​под сомнение на рынке фотоэлектрических систем.Итак, разумна ли вертикальная интеграция?

Чтобы ответить на этот вопрос, нам еще необходимо объединить анализ по многим аспектам.С точки зрения рынка, фотоэлектрические компании внедряют модель вертикальной интеграции главным образом для повышения собственной конкурентоспособности.Поэтому то, как использовать преимущества модели интеграции, — это проблема, над которой фотоэлектрическим компаниям необходимо тщательно подумать.В интегрированной модели предприятие имеет более сильную способность контролировать затраты за счет сочетания производства и поставок, а его преимущества в затратах также могут бороться за большую инициативу на рынке.

Например, с точки зрения ресурсов производственной цепочки и каналов сбыта, такие компании могут использовать ресурсы, которые они уже контролируют, чтобы получить более высокую переговорную силу на рынке, тем самым снижая затраты на закупку сырья или повышая цены на продукцию, а также облегчая давление со стороны отраслевых компаний. снижение валовой прибыли.По мере того, как это преимущество станет более заметным, существующие преимущества предприятий в этой модели также будут консолидированы.

Для решения проблемы эффективности управления производством в этой модели компаниям необходимо планировать производство, в полной мере использовать оборудование производственной линии и повышать эффективность производства при одновременном контроле затрат, чтобы подчеркнуть ценовые преимущества интегрированной модели.Технология HJT, которая все еще находится на ранней стадии разработки, хотя ее трудно популяризировать из-за проблем с ценами, ее преимущества в высокой эффективности и огромный потенциал развития все еще требуют от компаний, занимающихся интегрированными моделями, реагировать заранее.

Судя по нынешней стабилизации фотоэлектрического рынка, преимущества интегрированной модели намного перевешивают недостатки предприятий.Но в долгосрочной перспективе риски, связанные с технологической итерацией в модели вертикальной интеграции, по-прежнему принесут предприятию еще большую неопределенность.

Таким образом, в долгосрочной перспективе производственная цепочка и ценовые преимущества, обеспечиваемые интегрированной моделью, не могут навсегда повысить основную конкурентоспособность фотоэлектрических компаний на рынке.Если фотоэлектрические компании хотят непрерывно и здорово развиваться, им также необходимо освоить технологии, рынок и другие аспекты.Только благодаря прорывам мы можем по-настоящему ухватить больше инициативы на рынке.