Фотоелектрична промисловість починає нову хвилю вертикальної інтеграції

У контексті серйозних змін внутрішньої енергетичної структури енергетична галузь швидко розпочала новий виток енергетичної революції, представленої зеленою енергією, а фотоелектрична промисловість, один із представників енергетики, що розвивається, також скористалася цією можливістю, щоб змести попередній туман і отримує ентузіазм ринку.

Бурхливий розвиток галузі також вніс нові зміни в конкурентний ландшафт внутрішнього фотоелектричного ринку.Наприклад, під впливом бурхливого буму фотоелектричної промисловості виробничі потужності вітчизняної фотоелектричної промисловості продовжували зростати, що, у свою чергу, спричинило протиріччя надлишку пропозиції та попиту на ринку, що, у свою чергу, призвело до швидкого зниження валової норми прибутку. фотоелектричної промисловості.У цьому контексті провідні компанії галузі запустили спільне виробництво для поглиблення власного рову та розвиваються у напрямку вертикальної інтеграції.

Фотоелектрична промисловість розсіює хмари та бачить сонце

Після кількох поворотів вітчизняна фотоелектрична промисловість нарешті відкрила новий спалах у 2020 році.

Фактично, ще в 2011 році вітчизняна фотоелектрична промисловість відчувала дисбаланс між попитом і пропозицією на внутрішньому ринку через надмірне зростання виробничих потужностей, і галузь увійшла в період радикальної адаптації.Після більш ніж двох років коригування протиріччя між попитом і пропозицією на фотоелектричному ринку було поступово пом’якшено в 2013 році. У поєднанні з підтримкою внутрішньої політики негативний вплив, спричинений циклічністю галузі, поступово розсіювався, і фотоелектрична галузь нарешті розвіяла хмари і побачити сонце в цей час.Перспективи галузі стають чіткішими.

Відповідно до дослідницького звіту Guotai Junan Securities, загальна встановлена ​​потужність внутрішнього ринку фотоелектричних субсидій у 2020 році досягла 25,97 ГВт, що значно перевищує оцінені ринкові 20 ГВт.Будучи лідером галузі, акції Longi, Tongwei та багатьох інших зареєстрованих фотоелектричних компаній, ціна акцій різко зросла, а її популярність у галузі також продовжувала зростати.

І позаду бурхливого вітчизняного фотоелектричного ринку це невіддільне від багатьох факторів.Перш за все, з точки зору політики, послідовний випуск відповідних документів, таких як «Інформація про проект домашньої фотоелектричної установки» та «Нарис будівництва потужної транспортної країни» у 2019 році, зробив вітчизняну фотоелектричну галузь більш досконалою в механізмі конкуренції та системі субсидій. , що заклало основу для здорового розвитку галузі.

По-друге, завдяки безперервному технологічному ітераційному оновленню вартість фотоелектричної промисловості значно впала, що сприяло подальшому розвитку галузі.Оскільки домашнє виробниче обладнання вітчизняної фотоелектричної промисловості прискорюється, загальні інвестиційні витрати галузі почали значно знижуватися.У сегменті кремнієвих пластин інвестиційні витрати на вітчизняні тягові штанги та лиття зливків у 2019 році досягли 61 000 юанів за тонну та 26 000 юанів за тонну відповідно, що на 6,15% та 7,14% менше порівняно з 2018 роком. Інвестиційна вартість виробництва акумуляторної лінії PERC у секторі акумуляторів також впало до 300 000 юанів/МВт, що на 27% менше, ніж у минулому році.

Під впливом цих двох факторів вітчизняна фотоелектрична промисловість почала новий виток високого економічного зростання.Згідно з даними Zhiyan Consulting, обсяг виробництва фотоелектричної промисловості досяг 1105,2 мільярда юанів у 2019 році, і очікується, що ці дані досягнуть 20684 мільярдів юанів до 2025 року. Майбутні перспективи все ще варті того, щоб з нетерпінням чекати.

Фотоелектрична промисловість починає нову хвилю вертикальної інтеграції

У той час як китайська фотоелектрична промисловість процвітає, конкурентний ландшафт ринку також змінюється.Наприклад, з 2019 року з’явився феномен об’єднання компаній-лідерів вітчизняної фотоелектричної галузі.Як лідери галузі, JinkoSolar, JA Solar Technology і Longi Co., Ltd. провели серію з трьох ланок у кремнії, батареях і модулях.У той же час Trina Solar, Touri New Energy і Tianlong Optoelectronics також об'єднали зусилля.

Є дві основні причини цього явища.З одного боку, зменшення субсидій та падіння інвестицій галузевими одиницями чинить зростаючий тиск на компанії, і компаніям доцільно співпрацювати, щоб розширити свої переваги.В останні роки, з поступовим зростанням вітчизняної фотоелектричної промисловості, початкові політичні субсидії для фотоелектричної промисловості почали скорочуватися з кожним роком.

Згідно зі статистичними даними Національної енергетичної інформаційної платформи, еталонна мережева ціна на електроенергію для фотоелектричної енергії в трьох типах ресурсних територій у Китаї була знижена більш ніж на 60% з 2012 року, а субсидії для розподілених проектів з виробництва фотоелектричної енергії зросли. також було знижено в 4 рази, що значно вплинуло на валовий прибуток фотоелектричної промисловості.Великий вплив.У цьому випадку провідні компанії, такі як акції Longji, природно, хочуть зменшити витрати шляхом впровадження моделі вертикальної інтеграції, щоб максимізувати свої переваги у витратах.

З іншого боку, перспективи фотоелектричної галузі поступово стають чіткішими, зменшуючи ризик циклічних змін у галузі, що також дає можливість підприємствам впроваджувати модель вертикальної інтеграції.Оскільки середньо- та довгостроковий попит фотоелектричної промисловості має тенденцію бути стабільним, його циклічний вплив на прибутковість галузі також значно зменшується, що прискорює розвиток вертикальної інтеграції галузі.

Після просування моделі галузевої інтеграції переваги провідних компаній на фотоелектричному ринку стали більш очевидними.Наприклад, під час цьогорічної епідемії провідні компанії вітчизняної фотоелектричної промисловості отримали велику кількість замовлень завдяки вартості та перевагам каналів інтегрованої моделі, тоді як кількість замовлень, отриманих деякими малими та середніми підприємствами в галузі різко впав, а деякі компанії навіть були змушені призупинити виробництво.

Можна побачити, що ця модель, реалізована провідними підприємствами, має значну користь для подальшої консолідації їх домінуючого становища, і це ще більше посилило процес вертикальної інтеграції провідних підприємств, роблячи модель вертикальної інтеграції все більш новою тенденцією в розвитку. галузі.

Ризик все ще існує

Однак, з точки зору ринку в цілому, у моделі вертикальної інтеграції все ще є багато недоліків.Перш за все, модель інтеграції принесе підвищені ризики для підприємств, коли вони зіткнуться з галузевими технологіями та ринковими змінами.

Наприклад, нове покоління технології HJT у секторі батарей фотоелектричної промисловості продемонструвало потенціал для заміни технології PERC, що означає, що інтегровані підприємства повинні платити більші витрати на трансформацію інвестиційного обладнання або залишені проекти.

Крім того, ризик більш тривалого періоду окупності проекту також є важливою проблемою, з якою інтегрованим підприємствам доводиться стикатися в умовах ринкових змін.Оскільки крива витрат фотоелектричної промисловості має тенденцію до вирівнювання, цикл окупності проміжних проектів також стає довшим, і ця тенденція більш очевидна в інтегрованій моделі, що змушує проміжні компанії стикатися з вищими ризиками ліквідності з точки зору відновлення капіталу.

По-друге, відмінності в ефективності виробництва різних підприємств також є основною перешкодою для інтеграції підприємств.Наприклад, акції Longi та інші підприємства, які реалізують вертикальну інтеграцію, мають великий розрив у структурі, технології та управлінні.У цьому випадку варто задуматися над тим, як використовувати переваги різних підприємств для підвищення ефективності виробництва в системі вертикальної інтеграції.

Крім того, кожна компанія має свою унікальність щодо обладнання та каналів збуту.Тому на ефективність виробництва компанії неминуче вплине розподіл виробничих ліній на ранній стадії альянсу.Якщо ця проблема не була ефективно вирішена або збалансована, перевагу низької вартості інтегрованої моделі буде не тільки важко реалізувати, але навіть спричинить проблеми високої вартості входу та низького результату.Можна побачити, що модель вертикальної інтеграції, реалізована фотоелектричними підприємствами, все ще стикається з багатьма труднощами в практичному застосуванні.

Як максимізувати сильні сторони і уникнути слабких?

Через ці проблеми модель вертикальної інтеграції також була піддана сумніву на фотоелектричному ринку.Отже, чи доцільна вертикальна інтеграція?

Щоб відповісти на це питання, нам все ще потрібно поєднати аналіз багатьох аспектів.З точки зору ринку фотоелектричні компанії впроваджують модель вертикальної інтеграції головним чином для підвищення власної конкурентоспроможності.Тому, як використовувати переваги інтеграційної моделі, це проблема, над якою фотоелектричні компанії повинні ретельно подумати.В інтегрованій моделі підприємство має сильнішу здатність контролювати витрати завдяки поєднанню виробництва та постачання, а його переваги у вартості також можуть боротися за більшу ініціативу на ринку.

Наприклад, з точки зору ресурсів промислового ланцюга та маркетингових каналів, такі компанії можуть використовувати ресурси, які вони вже контролюють, щоб отримати більшу переговорну силу на ринку, тим самим зменшуючи витрати на закупівлю сировини або збільшуючи ціни на продукцію та послаблюючи тиск промисловості зниження валового прибутку.Оскільки ця перевага стає більш помітною, існуючі переваги підприємств у цій моделі також будуть консолідовані.

Для проблеми ефективності управління виробництвом у цій моделі компаніям необхідно планувати виробництво, повністю використовувати обладнання виробничої лінії та підвищувати ефективність виробництва, контролюючи витрати, щоб висвітлити переваги інтегрованої моделі у витратах.Технологія HJT, яка все ще перебуває на ранній стадії розробки, хоча її важко популяризувати через проблеми з вартістю, її переваги високої ефективності та величезний потенціал розвитку все ще вимагають від інтегрованих модельних компаній завчасної реакції.

Судячи з поточної стабілізації фотоелектричного ринку, переваги інтегрованої моделі значно переважують недоліки підприємств.Але в довгостроковій перспективі ризики ітерації технології в моделі вертикальної інтеграції все одно принесуть підприємству більше невизначеності.

Таким чином, у довгостроковій перспективі промисловий ланцюжок і економічні переваги, які приносить інтегрована модель, не можуть постійно підвищувати основну конкурентоспроможність фотоелектричних компаній на ринку.Якщо фотоелектричні компанії хочуть безперервно та здорово розвиватися, їм також потрібно отримати технологію, ринок та інші аспекти.Тільки завдяки проривам ми можемо справді захопити більше ініціативи на ринку.